![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
Entry tags:
Ставка ФРС (28-29 января 2025)
Ожидания рынка, что ФРС в этот раз не будет снижать и оставит на уровне 4.25%-4.50%. Инфляция в США продолжает расти. 2.89% против 2.75% месяцем ранее.
Нефть. Брент $77. Юралс $63 (по-прежнему высчитываю через стандартную скидку, потому что российские порты уже 249 суток скрывают информацию по отпускной цене). Недавно была ценовая вспышка (+7, с 75 до 82), похожая на иранскую эскалацию четырехмесячной давности, и которая еще не закончилась (потому что 77, а не 75). Если в прошлый раз был только один фактор – геополитический – то сейчас можно выделить целых три фактора, которые могли бы объяснить такой скачок. (1) Уходящий Байден ввел запрет на развитие новых нефтегазовых месторождений в прибрежной полосе на востоке США (в Атлантическом океане). Не бури, детка, не бури. (2) Уходящий Байден ввел санкции против теневого танкерного флота РФ. Там 180 судов, которые мне не понятно, какой объем нефти перевозят. Как бы то ни было, часть мировых поставок временно зависла. Точнее, срок дали до 27 февраля разгрузиться. Значит, с мартовскими контрактами возникает ценовое напряжение в плане предложения. (3) Трамп занял пост президента 21 января. Учитывая яркие экономические заявления Трампа про пошлины, это событие вполне могло тряхануть мировые рынки.
Нефть. Добыча в РФ остается загадкой. ОПЕК и другой авторитетный источник утверждают, что «добровольные сокращения по добыче нефти в 2,2 млн баррелей, которые действовали в РФ более года, продолжат действовать и в 2025 году. [11.1 - 2.2 = 8.9]». Но Минфин в своем годовом отчете косвенно указал, что снизили только на 0.9 до 10.19 мбс. То ли наш Минфин врет, то ли Новак искусно обманывает арабов уже как два года подряд. Но ведь невозможно постоянно обманывать всех!
Рубль. Продолжается волатильность. Не такая сильная, как в прошлый раз (11%), но всё же. Начали со 103 и сейчас опускаемся до 97 (-6%). Байден ввел санкции против 183 танкеров, двух банков и страховщиков, а рубль не отреагировал. Его укрепление, наверно, было связано со слабой розничной торговлей внутри РФ в январе. Россияне сильно потратились в декабре, январскую зарплату они также получили в декабре. Предполагаю, что розница и импортеры замерли. Доллары никому не нужны, потому что нет рублей. Однако, отечественные эксперты успели поволноваться в разные стороны. В конце декабря они гадали, почему слабеет рубль, и прогнозировали рост до 115. Сейчас гадают, почему укрепляется рубль, и прогнозируют снижение до 90. Их никак не поймешь. Волатильность встревоженных экспертов повышенная и разнонаправленная.
Макроэкономика РФ. Так как закончился календарный год, и прошло полмесяца с тех пор, власти начали озвучивать свои предварительные отчеты. ISW отметило недавнее выступление Путина на экономическую тему, назвав его «информационной операцией», направленной на Запад, чтобы показать, что у РФ всё замечательно в тылу, что РФ не волнуется, что все цели СВО будут выполнены. Однако это ведь год закончился. Я не вижу тут никакой особенной «информационной операции». Минфин собрал нефтегазовые доходы на уровне 11.13 триллионов и пишет об этом. Путин свел бюджет с дефицитом, как он сказал, в 1.7%, и хвастается про это. Такое календарное хвастовство обычно дело. Бюджет РФ: 36707 минус 40192 равно -3485. Можем высчитать ВВП в 2024 на основе путинских слов – 205 триллионов рублей. В 2021 ВВП РФ равнялся 131 триллионам. 56% за три года. Средний годовой рост в 18% Китаю такой сумасшедший рост даже и не снился.
Макроэкономика РФ. Также озвучили цифры по платежному балансу. Вырос с $53,8 млрд по сравнению с $50,1 млрд в предыдущем году. Тут всё как прежде. Страна постоянно зарабатывает кучу валюты, не может ее хронически потратить, а рубль почему-то слабеет. Когда слабеет рубль, все эксперты почему-то разом забывают про хронически положительный платежный баланс РФ. Я не перепроверял, но, кажется, уже десять лет как не было ни одного отрицательного квартала (третий квартал в 2014?). А отрицательного года не было с 90-х годов. … Цифры по торговому балансу также предсказуемо положительные. Продали на 417, купили на 294. Сальдо: +122.6 млрд. долларов. С такими торговым и платежным балансом рубль уже давно должен был укрепиться до 60, но ведь нет. Кто-то трехбуквенный его держит. … Сравнение торгового и платежного баланса ставит резонный вопрос. Куда делась разница между 122.6 и 53.8? 69 миллиардов долларов на неторговые услуги. Обычно до войны тут находились платежи за финансовые и сервисные услуги западных компаний, которые помогали нам тут качать нефть и прочая. Но эти услуги уже не предоставляются, потому что санкции. OFAC еще придется разобраться с местонахождением этой суммы и определить, не является ли она закамуфлированными ЗВР РФ на счетах западных банков. По моим грубым подсчетам за три года там должно было набежать около 300 миллиардов долларов. Раньше эта разница становилась частью ЗВР. Сейчас же – загадка во тьме.
Бюджет РФ. Начался новый год. Запланированы расходы на уровне в 42 триллиона рублей. Почти закончился январь. Это требует немножко поднажать в плане доходов, включая НГД. По моим подсчетам НГД в 2025 должны принести в бюджет 12.533 триллионов рублей. Это значит, при умножении нефти сорта Юралса на курс рубля должен получаться показатель 6854. Учитывая практику 2024 года, власти, скорее всего, сочтут уровень в 6500 удовлетворительным. Я не считал еще среднюю за январь, но вот так выглядит середина месяца по дням. Видно, что тут у Минфина всё на мази:
6778 13jan 102.70 80
6927 14jan 103.40 81
6990 15jan 102.80 82
6961 16jan 102.37 82
6963 17jan 102.41 82
ЦБ РФ не поднял свою ставку до 25%, оставив ее на уровне в 21%. Все в шоке! Хотя Набиуллина так обещала, так обещала! Следующее заседание ЦБ РФ будет только 14 февраля. Очень долго ждать ее нового шага. … В Турции снизили до 47.5%. Годовая инфляция там 48.58%. … ЯЦБ поднял неожиданно до 0.5% ибо инфляция выше 2%.
Инфляция в РФ. На 20 января 2025, год к году, 10,04%. Продолжает расти. … В середине января ЦБ и Костин начали гнилое толковище про «заморозку вкладов». Я таких слухов в народной гуще не слышу. Только сверху об этом рассказывают. Вот это похоже на самую настоящую информационную кампанию властей, которым почему-то захотелось, ИМХО, фальшивыми и неправильными слухами развернуть временно приток вкладов населения - из банков на розничный рынок. ИМХО, розница падает, а она является мультипликатором ВВП, на котором висит мультипликатор ФНС и ФТС. Если эти три мультипликатора разом съежатся, то никакие НГД не спасут отца российской суверенной демократии. От россиян сейчас требуется властями организовать потребительскую панику, а не накапливать рубли в банках. ИМХО.
Биткоин. 102 т.д. Топчется на месте.
Медь. $4.25. Пыталась дешеветь, но не судьба.
Фрахт. $3656. Забавно, но это почти то же самое значение, что в прошлый раз ($3658). Спасибо, что не вырос.
Индекс доллара. 107.8. Я бы не сказал, что топчется на месте, потому что недавно доходил до 109, что очень высоко, если сравнивать с 105 тремя месяцами ранее.
В Испании безработица показала рекордное падение. До 10.8%. [В РФ 2.3%, для сравнения]. В Испании этим достижением довольны и говорят, что в последний раз такая низкая безработица была в середине 2008 года. Для меня это сравнение звучит очень тревожно, потому что мы все помним, что случилось в августе 2008.
Нефть. Брент $77. Юралс $63 (по-прежнему высчитываю через стандартную скидку, потому что российские порты уже 249 суток скрывают информацию по отпускной цене). Недавно была ценовая вспышка (+7, с 75 до 82), похожая на иранскую эскалацию четырехмесячной давности, и которая еще не закончилась (потому что 77, а не 75). Если в прошлый раз был только один фактор – геополитический – то сейчас можно выделить целых три фактора, которые могли бы объяснить такой скачок. (1) Уходящий Байден ввел запрет на развитие новых нефтегазовых месторождений в прибрежной полосе на востоке США (в Атлантическом океане). Не бури, детка, не бури. (2) Уходящий Байден ввел санкции против теневого танкерного флота РФ. Там 180 судов, которые мне не понятно, какой объем нефти перевозят. Как бы то ни было, часть мировых поставок временно зависла. Точнее, срок дали до 27 февраля разгрузиться. Значит, с мартовскими контрактами возникает ценовое напряжение в плане предложения. (3) Трамп занял пост президента 21 января. Учитывая яркие экономические заявления Трампа про пошлины, это событие вполне могло тряхануть мировые рынки.
Нефть. Добыча в РФ остается загадкой. ОПЕК и другой авторитетный источник утверждают, что «добровольные сокращения по добыче нефти в 2,2 млн баррелей, которые действовали в РФ более года, продолжат действовать и в 2025 году. [11.1 - 2.2 = 8.9]». Но Минфин в своем годовом отчете косвенно указал, что снизили только на 0.9 до 10.19 мбс. То ли наш Минфин врет, то ли Новак искусно обманывает арабов уже как два года подряд. Но ведь невозможно постоянно обманывать всех!
Рубль. Продолжается волатильность. Не такая сильная, как в прошлый раз (11%), но всё же. Начали со 103 и сейчас опускаемся до 97 (-6%). Байден ввел санкции против 183 танкеров, двух банков и страховщиков, а рубль не отреагировал. Его укрепление, наверно, было связано со слабой розничной торговлей внутри РФ в январе. Россияне сильно потратились в декабре, январскую зарплату они также получили в декабре. Предполагаю, что розница и импортеры замерли. Доллары никому не нужны, потому что нет рублей. Однако, отечественные эксперты успели поволноваться в разные стороны. В конце декабря они гадали, почему слабеет рубль, и прогнозировали рост до 115. Сейчас гадают, почему укрепляется рубль, и прогнозируют снижение до 90. Их никак не поймешь. Волатильность встревоженных экспертов повышенная и разнонаправленная.
Макроэкономика РФ. Так как закончился календарный год, и прошло полмесяца с тех пор, власти начали озвучивать свои предварительные отчеты. ISW отметило недавнее выступление Путина на экономическую тему, назвав его «информационной операцией», направленной на Запад, чтобы показать, что у РФ всё замечательно в тылу, что РФ не волнуется, что все цели СВО будут выполнены. Однако это ведь год закончился. Я не вижу тут никакой особенной «информационной операции». Минфин собрал нефтегазовые доходы на уровне 11.13 триллионов и пишет об этом. Путин свел бюджет с дефицитом, как он сказал, в 1.7%, и хвастается про это. Такое календарное хвастовство обычно дело. Бюджет РФ: 36707 минус 40192 равно -3485. Можем высчитать ВВП в 2024 на основе путинских слов – 205 триллионов рублей. В 2021 ВВП РФ равнялся 131 триллионам. 56% за три года. Средний годовой рост в 18% Китаю такой сумасшедший рост даже и не снился.
Макроэкономика РФ. Также озвучили цифры по платежному балансу. Вырос с $53,8 млрд по сравнению с $50,1 млрд в предыдущем году. Тут всё как прежде. Страна постоянно зарабатывает кучу валюты, не может ее хронически потратить, а рубль почему-то слабеет. Когда слабеет рубль, все эксперты почему-то разом забывают про хронически положительный платежный баланс РФ. Я не перепроверял, но, кажется, уже десять лет как не было ни одного отрицательного квартала (третий квартал в 2014?). А отрицательного года не было с 90-х годов. … Цифры по торговому балансу также предсказуемо положительные. Продали на 417, купили на 294. Сальдо: +122.6 млрд. долларов. С такими торговым и платежным балансом рубль уже давно должен был укрепиться до 60, но ведь нет. Кто-то трехбуквенный его держит. … Сравнение торгового и платежного баланса ставит резонный вопрос. Куда делась разница между 122.6 и 53.8? 69 миллиардов долларов на неторговые услуги. Обычно до войны тут находились платежи за финансовые и сервисные услуги западных компаний, которые помогали нам тут качать нефть и прочая. Но эти услуги уже не предоставляются, потому что санкции. OFAC еще придется разобраться с местонахождением этой суммы и определить, не является ли она закамуфлированными ЗВР РФ на счетах западных банков. По моим грубым подсчетам за три года там должно было набежать около 300 миллиардов долларов. Раньше эта разница становилась частью ЗВР. Сейчас же – загадка во тьме.
Бюджет РФ. Начался новый год. Запланированы расходы на уровне в 42 триллиона рублей. Почти закончился январь. Это требует немножко поднажать в плане доходов, включая НГД. По моим подсчетам НГД в 2025 должны принести в бюджет 12.533 триллионов рублей. Это значит, при умножении нефти сорта Юралса на курс рубля должен получаться показатель 6854. Учитывая практику 2024 года, власти, скорее всего, сочтут уровень в 6500 удовлетворительным. Я не считал еще среднюю за январь, но вот так выглядит середина месяца по дням. Видно, что тут у Минфина всё на мази:
6778 13jan 102.70 80
6927 14jan 103.40 81
6990 15jan 102.80 82
6961 16jan 102.37 82
6963 17jan 102.41 82
ЦБ РФ не поднял свою ставку до 25%, оставив ее на уровне в 21%. Все в шоке! Хотя Набиуллина так обещала, так обещала! Следующее заседание ЦБ РФ будет только 14 февраля. Очень долго ждать ее нового шага. … В Турции снизили до 47.5%. Годовая инфляция там 48.58%. … ЯЦБ поднял неожиданно до 0.5% ибо инфляция выше 2%.
Инфляция в РФ. На 20 января 2025, год к году, 10,04%. Продолжает расти. … В середине января ЦБ и Костин начали гнилое толковище про «заморозку вкладов». Я таких слухов в народной гуще не слышу. Только сверху об этом рассказывают. Вот это похоже на самую настоящую информационную кампанию властей, которым почему-то захотелось, ИМХО, фальшивыми и неправильными слухами развернуть временно приток вкладов населения - из банков на розничный рынок. ИМХО, розница падает, а она является мультипликатором ВВП, на котором висит мультипликатор ФНС и ФТС. Если эти три мультипликатора разом съежатся, то никакие НГД не спасут отца российской суверенной демократии. От россиян сейчас требуется властями организовать потребительскую панику, а не накапливать рубли в банках. ИМХО.
Биткоин. 102 т.д. Топчется на месте.
Медь. $4.25. Пыталась дешеветь, но не судьба.
Фрахт. $3656. Забавно, но это почти то же самое значение, что в прошлый раз ($3658). Спасибо, что не вырос.
Индекс доллара. 107.8. Я бы не сказал, что топчется на месте, потому что недавно доходил до 109, что очень высоко, если сравнивать с 105 тремя месяцами ранее.
В Испании безработица показала рекордное падение. До 10.8%. [В РФ 2.3%, для сравнения]. В Испании этим достижением довольны и говорят, что в последний раз такая низкая безработица была в середине 2008 года. Для меня это сравнение звучит очень тревожно, потому что мы все помним, что случилось в августе 2008.
no subject
Что касается безработицы, то этот показатель должен демонстрировать потребность в рабочей силе и если потребность высока, к примеру, а безработица все увеличивается и увеличивается, то предприятия не хотят вкладывать в обучение? Как влияет автоматизация и повышение производительности труда на безработицу и рост заработной платы? Как легко найти работу сразу после школы, университета или после 50 лет?
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
no subject
(no subject)
no subject
6174 28jan 98 77
6174 29jan 98 77
6174 30jan 98 77
6174 31jan 98 77
среднее за неделю 6182
**
закончился месяц. Среднее за месяц: 6428.
Это можно уже считать плохим результатом. Прогноз: соберут НГД в январе 970 млрд.рублей.
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
no subject
Трамп угрожает ЕС и ЮАР. Также требует от Панамы выгнать китайскую компанию из страны. Подальше от канала.
**
Definitivamente, sucederá con la Unión Europea, se lo aseguro, porque realmente se han aprovechado como dije. Ya saben, tenemos más de 300.000 millones de dólares de déficit.
“En Sudáfrica están ocurriendo cosas terribles. Los dirigentes están haciendo cosas terribles, horribles.
pidiera al Gobierno panameño que expulsase a las empresas vinculadas a China que se encuentran cerca del Canal de Panamá. Una filial de CK Hutchison que tiene dos de los cinco puertos adyacentes.
elpais.com/internacional/2025-02-03/el-dolar-se-dispara-y-las-bolsas-caen-con-fuerza-tras-el-inicio-de-la-guerra-de-aranceles-de-trump.html
no subject
разговоры о вероятной заморозке вкладов продолжаются.
Поэтому банки дорого берут деньги, но и дорого их продают. За счет этой вот разницы они вполне в состоянии эти высокие депозитные ставки обслужить»
Сейчас на банковских счетах и депозитах граждане и компании разместили ₽121 трлн. Этими средствами банки финансируют портфель кредитов на ₽126 трлн
https://www.rbc.ru/quote/news/article/67987f8f9a79476d3fa9fb56?from=vitrina_for-investors_6&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=vitrina_for-investors__6&utm_content=67987f8f9a79476d3fa9fb56&utm_term=10.4Z_noauth
no subject
**
И тут снова сработал кумулятивный эффект — в условиях роста ключевой, ставки по кредитным картам тоже бодро рванули к 60% годовых, а в перспективе к сегодняшнему дню должны были эту отметку уже пробить. Но 60+ по нынешним нормативам ЦБ это надбавка 6,0 к коэффициенту риска даже вне зависимости от полной долговой нагрузки (ПДН) клиента. Просто для сравнения — зимой-весной 2023 года ставки обычно укладывались в 30%, а это всего лишь надбавка до 2,9, причём столько лишь у самых закредитованных клиентов — когда на погашение долгов каждый месяц уходит более 80% дохода. А в 2020 году, к примеру, нормальными даже в самых «жадных» банках ставками было 20% и менее — что даёт максимальную надбавку 2,4
https://www.ixbt.com/live/crypto/pochemu-tak-slozhno-stalo-poluchit-kreditnuyu-kartu-i-kogda-eto-konchitsya.html
no subject
Russia has over 1,300 defense industrial facilities with roughly two million employees,
https://understandingwar.org/backgrounder/russian-offensive-campaign-assessment-february-7-2025
no subject
В декабре только двое из 30 участников консенсус-опроса РБК допускали, что ставка останется неизменной.[Почти все ошиблись].
Рубль продолжает укрепляться, что сдерживает инфляционные риски на будущее [укрепляется он не долго. Как если бы специально под заседание 14 февраля. Дает повод не повышать].
сезонно скорректированная инфляция в январе составила около 13% после 14% в декабре и ноябре, предполагает Васильев. «То есть значимого замедления инфляции не происходит», [т.е. весомый скачок инфляции идет с ноября. Это было и так заметно. Т.е. уже целый квартал инфляция не ниже 13%].
в этот же период будут частично заканчиваться короткие депозиты, открытые ранее по высоким ставкам. [29 июля 2024 ставка стала 18%. По февраль 2025 - 7 месяцев. Видимо, речь идет про эти короткие депозиты].
https://www.rbc.ru/finances/10/02/2025/67a5cdd79a794714361be780?from=column_4
**
годовая инфляция в РФ на 3 февраля осталась на уровне 10,14%
https://www.interfax.ru/business/1006511
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
no subject
**
отрицательные ставки денежного рынка по юаневой ликвидности свидетельствуют о профицитном балансе предложения и спроса на валюту. По состоянию на 11 февраля индикатор RUSFARCNY находится на отметке минус 0,46.
Индекс RUSFARCNY отражает стоимость привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке.
https://www.rbc.ru/quote/news/article/67ab77119a79470f3c9e6b1b?from=from_main_14
(no subject)
(no subject)
(no subject)
(no subject)
no subject
**
При этом СМИ не уточнило, какие именно банки окажутся в черном списке.
– Export ban on devices that can be used to control combat drones – including video game controllers;
[не сами видеоприставки, но контроллеры забанила Урсула. Резон в этом есть. Контроллеры идеально подходят для управления дронами]
https://europediplomatic.com/2025/02/19/eu-russia-xvi-package-of-sanctions/
the sanctions blocklist 73 more shadow fleet ships, totaling 152, disrupting Russia’s oil exports worth €475 billion since 2022
[можно перепроверить сумму по годами. Я думал, что больше 500 м.е.]
funding a war costing $211 billion.
[непонятно, чьи траты. Если РФ, то слишком мало. Должно быть 130+100+60=290. Если ЕС+США, то похоже на правду. 138 ЕС + 70 от США].
https://www.riotimesonline.com/eus-16th-sanctions-hit-russia-as-u-s-moscow-ties-warm/
(no subject)
no subject
Оказывается СТО в декабре 2024 и январе 2025 показал отрицательные значения. Кварталы все равно положительные, но всё же.
Откуда минус? В декабре это было "Чистое приобретение финансовых активов" на -7,1 м.д. Какие-то портфельные инвестиции за рубежом. В январе "Изменение резервных активов" на -3,0. Продали валюту что-ли?
Но пока не будет целого отрицательного квартала, рано паниковать.
**
Russia has a current account deficit of $700 million as of January 2025, compared to a surplus of $2.9 billion in January 2024.[42]
Hogre inflation
https://understandingwar.org/backgrounder/russias-weakness-offers-leverage
https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/external_sector/pb/bop-eval/
no subject
**
Укрепление рубля и высокие цены на нефть временно сдерживают инфляцию, но доминирование нефтегазового сектора при сильном рубле чревато «голландской болезнью» и разгоном цен в будущем, считают эксперты
https://www.rbc.ru/economics/23/05/2022/628766df9a79474b55532872?from=from_main_2
no subject
**
В 2017 году (в год перед объявлением реформы пенсионного возраста) страховые взносы с зарплат работающих граждан покрывали только 68%
В начале 2017 года правительство осуществило единовременную выплату пенсионерам, чтобы компенсировать недоиндексацию пенсий 2016 года.
Коэффициент замещения утраченного заработка, рассчитывающийся как соотношение среднего размера пенсии и средней начисленной зарплаты, за минувшие десять лет находился на уровне 24,6–33%, следует из представленных в работе расчетов. Это ниже уровня 40%
https://www.rbc.ru/economics/24/02/2025/67b6e0519a7947ebc9df05dc?from=from_main_1
no subject
Место битвы - Египет. КНР начинает больше вкладывать в Египет, хотя до этого этой страной интересовались только США и ЕС. ЕС боится, что тем самым КНР хочет создать рычаг давления на ЕС для помощи РФ.
The New Global Oil Market Order And How To Trade It
simon watkins
https://oilprice.com/Energy/Natural-Gas/China-Looks-To-Derail-The-Wests-Strategy-To-Replace-Russian-Gas-Supplies.html
no subject
**
animal spirits) — термин, который Джон Мейнард Кейнс использовал в своей книге 1936 года
“Estamos viendo una fuerte divergencia entre los espíritus animales del mercado de valores
elpais.com/economia/2025-03-12/wall-street-pierde-la-paciencia-con-trump.html
no subject
**
El índice S&P 500 ha caído un 7% desde su inauguración
la probabilidad de recesión en 2025 ya alcanza un 40%
elpais.com/actualidad/newsletter-kiko-llaneras/2025-03-15/el-efecto-trump-cuanto-ha-caido-la-bolsa-en-sus-primeros-53-dias.html
no subject
**
Совет директоров Банка России на заседании 21 марта сохранит ключевую ставку на уровне 21%, считают все 30 участников консенсус-прогноза РБК
По итогам февраля месячная инфляция составила 0,81% против 1,23% в январе, сообщил Росстат [2.04 = 12,24%]
повышение безработицы. По итогам января она показала рост впервые за год — с 2,3 до 2,4%,
https://www.rbc.ru/finances/15/03/2025/67d3d0ec9a7947604a60aacf?from=my_rbc_main
no subject
Социальный батон белого. 380 гр. 20 рублей. Было 18 рублей квартал назад.
Мука 2 кг пшеничная 48 р. Дрожжи 80 гр = 60 р. За 30 рублей можно испечь самому буханку белого 650 гр. Дешевле, чем в магазине.