lafeber

Поздравляем граждан США. Первого октября, возможно, повторится т.н. government shutdown, т.е. американский Совет Народных Депутатов без единого танкового выстрела закроет правительство Бориса Николаевича Байдена на замок и разгонит министерства по домам. О вероятности такого события недавно мне напомнили дважды. Сначала, 22 сентября, транслирующая из Майями-Дейд «Noticias Telemundo» предупредила о том вреде, который такое закрытие нанесет экономике. Затем вчера схожую обеспокоенность выразил Билл Маар из своей пылающей Калифорнии, который предположил, что это вызовет новую рецессию не только в США, но и во всем мире. Прошлый раз, когда такое случалось (при Обаме), это событие мало как на мне отразилось. Разве что, следует поблагодарить тот инцидент за подаренный комедийно-политический сериал-сай-фай-триллер «Braindead», что был снят лет пять назад по мотивам того бюджетного кризиса. Без того «шатдауна» не было бы этой комедии. Большое спасибо!

Я прислушался к внутреннему голосу разума и обнаружил, что на этот раз у меня есть лошадь в этом заезде. Я недавно публиковал здесь в DW ссылку на статью, где описывается текущая перегрузка логистической системы в Тихом океане и на Западном побережье США. Контейнеров не хватает, порты Лос-Анжелеса работают на 160% от своих проектных возможностей, у калифорнийского берега выстраиваются контейнеровозы в недельные очереди на разгрузку, в портах не хватает стивидоров и другого специализированного персонала, ставки на фрахт во всем мире подскочили в шесть раз. Раньше TEU-контейнер стоило отправить из КНР в США 2,500-4000 баксов. Теперь 10,000-20,000 (Калифорния и Средний Запад соответственно). Такой взрыв цен характерен для спотового рынка, а не контрактов, и очень сильно напоминает то, что творилось на рынке нефти в 1979 году.

Всему виной пост-ковидное восстановление. Неправильно сказал. Ковид, конечно, никуда не делся, но фаза, когда все боялись и не тратили, а экономики везде проседали на 30%, закончилась. Началась вторая фаза – лихорадочного восстановления и доминирования спотового рынка. Промышленные металлы, сырье, потребительские товары – всё поднялось в цене и несется со всех ног по закупоренным логистическим венам к своему покупателю, у которого лопатник разрывается от сэкономленного за 2020 год и, в зависимости от страны, от стимулирующих подарков родного правительства в 2021. Президент РФ Путин недавно похвастался, что российская экономика уже восстановилась, и я ему верю. Экономика США, скорее всего, уже восстановилась. Все основные экономики, кроме Японии, уже в зеленой зоне. Япония почему-то показывает сейчас минус 3.5 процента квартала к кварталу.

Весь этот процесс лихорадочного восстановления должен закончиться уже сейчас. История нас учит, что такое безумие спотового рынка не может продолжаться вечно. Нет никакой технической возможности прыгнуть выше головы и продолжить эту гонку. Мировая экономика должна вернуться к своему нормальному росту в 1-2 процента. Такая стремительная остановка будет выглядеть как рецессия и дефляция, но это только если сравнивать с уникальным периодом осени 2020 – лета 2021.

Главный вопрос этой недели. Кто приведет эту лавину в действие? Кто «охолодит траханье», выражаясь языком игровой индустрии? Крупный китайский банк, не построивший полтора миллиона домов и кинувший вкладчиков на прошлой неделе, или Конгресс США, не поднявший потолок госдолга на неделе следующей? Моя ставка в этих гонках на ту лошадь, что опустит медь обратно к двум долларам за фунт и фрахт КНР-США до 3,000 баксов. Только в этом случае я увижу GPU по MSRP.