Новая ставка ФРС: TBC

[lafeber]

Сегодня ФРС объявит о новой своей ключевой ставке. Ожидается повышение на 0.25 или 0.5. Сейчас 4.25-4.5%. Не буду гадать, на сколько подымут, но отмечу, что уже никто не ожидает +0.75%. Пока предположим, что ставка будет ровно 5 процентов.

Инфляция в США в декабре 2022 (г/г) 6.5%. Что ниже июльской 2022 (9.1% г/г), но всё равно высоко. Т.е. повышать ставку всё еще требуется.

Индекс-фрахта сейчас $2,200: по-прежнему не дошел до нормы августа 2020 ($1,800), но в целом видим тут выздоровление морских перевозок.

Нефть $87. Семь последовательных повышений ставки сбили ее с $123, но нефть не сдается. Даже уже интересно, сколько повышений ставки заставят ее уйти ниже $70. Десять? (Сейчас будет восьмое подряд повышение). Шесть процентов will do the trick?

Медь вновь пошла на рост. $4.23. Сильное подорожание за последний квартал с $3.6. Феноменально.

Биткоин рост с 16 т.д. до 22 т.д.

Основные фондовые рынки США за год показали падение на 4-19%.

Comments

[lafeber]

Юралс в январе 2023 стоил $49, что в полтора раза ниже января 2022.

https://www.rbc.ru/economics/01/02/2023/63da50b39a7947ed2ef3d9f7?from=from_main_8

[lafeber]

Подняли на 25 пунктов. Итого 4.5% - 4.75%.

[lafeber]

ЕЦБ в эту пятницу также собирается для той же самой цели. Ожидается, что подымет свою ставку до 3% (на 0.5%)

Рост Евроэкономики 3.5% за 2022 год. Ни одного отрицательного квартала. Инфляция недавно упала в 9.2% до 8.5%.

https://elpais.com/economia/2023-02-02/el-bce-se-prepara-para-subir-los-tipos-de-interes-en-medio-punto-hasta-el-3-pese-a-la-menor-inflacion.html

[lafeber]

Рост стоимости меди связан с ростом производства снарядов во всем мире? Загадка.

[lafeber]

Урсула фон дер Ляейн утверждает, что нефтяной потолок приводит к тому, что РФ недополучает 160 млн. евро в день.

https://elpais.com/internacional/2023-02-02/von-der-leyen-promete-mas-sanciones-contra-el-kremlin-en-una-historica-visita-a-kiev-rusia-ya-esta-pagando-y-pagara-un-precio-por-la-guerra.html

[lafeber]

Пятое февраля близко. Министры ЕС пока еще не могут договориться о потолке для нефтепродуктов из РФ. Планируют 100 за бочку дизеля. Сейчас рынок просит 125.

Также Прибалтика настаивает на пересмотре потолка для сырой нефти. Сейчас 60, и сорт Юралс туда прекрасно уложился.

https://www.politico.eu/article/eu-commission-talks-russian-oil-product-price-caps/

[lafeber]

Экономика РФ. Январь 2023. Дефицит 1.7 трлн.р. Это 60% от заложенного в бюджет. Если февраль будет таким же, то годовой дефицит в 2023 может побить все рекорды.

Дыра из-за средней цены на нефть. Заложено 70. В реальности 49 д.б.

В декабре 2022 дефицит привел в норму единовременный платеж Газпрома в 1.2 трлн.р.

Сейчас правительство думает, как бы стрясти с росс.бизнеса еще дополнительный налог. Но там идет речь про 240 млрд.р., что мало.


https://elpais.com/internacional/2023-02-09/rusia-anuncia-una-contribucion-voluntaria-a-las-grandes-empresas-para-atajar-el-agujero-en-sus-cuentas-publicas.html

[lafeber]

В эту пятницу П. приказал сократить добычу нефти на 5%.

Блумберг считает, что все резервы РФ будут потрачены в этом году, если только Юралс упадет до 35 д.б.

Гурьев из Парижского По пишет, что в 2022 году РФ потеряла 6 пунктов ВВП (+3 прогноз, -3 реальное падение, итого шесть).

На Западе считают, что нефтяные санкции работают хорошо, но только медленно. И что в ближайшие несколько месяцев экономика РФ испытает самый серьезный кумулятивный удар от этих санкций. Пишут, что в декабре провалилась малая торговля и промышленное производство.Самые сильное сокращение со времен пандемии. В декабре Росстат также скрыл свою статистику по ВВП.

Сейчас ЦБ начал продавать юани. [Зачем? Какой в этом смысл?]


https://elpais.com/economia/2023-02-11/las-sanciones-occidentales-ya-golpean-a-rusia.html

[lafeber]

Прошло две недели.

Фрахт подешевел до 2000 д. Тренд на окончательную стабилизацию на лицо.

Медь подешевела до 4.03 д, но всё равно очень дорого.

Нефть не ослабевает. 87 д.б.

Рубль медленно ослабел с 67 до 73, но это, скорее всего, влияние 5 февраля, когда ввели ограничения на экспорт нефтепродуктов.

[lafeber]

Сокращение объема валютные торгов на Мосбирже

https://www.rbc.ru/finances/16/02/2023/63edf96e9a7947e41b0743c1

[lafeber]

Утверждают, что российские нефтяные компании имеют существенную долю премиальных сортов. Если не брать Татнефть, то как минимум 40%. Этим они хотят сказать, что дисконт к Юралс их особо не волнует, потому что у них 40-55-75% приходится на Сокол, ЕПСО, Сайбериан Свит.


https://quote.ru/news/article/63eb92f19a79471c22cc69dd?from=from_main_9

[lafeber]

Мнение про серый импорт:

"В данном случае все таможенные платежи останутся в Казахстане. А так как между Казахстаном и РФ нет взимания таможенных платежей, то бюджет РФ ничего не получит. В этом и цель всего этого. Таможенная служба РФ уже зафиксировала падение поступлений последние несколько месяцев. "

Это мнение может быть ошибочным, потому что в Таможенном союзе, возможно, была предусмотрена процедура передачи таможенных пошлин из бюджета Казахстана в бюджет РФ.

[lafeber]

Дефицит бюджета РФ за янв-фев 2023: 2,56 трл.

За январь было 1.76 трл. Значит, за февраль дефицит составил еще 0.8 трл.

Если февральская тенденция сохраниться на весь 2023 год, тогда годовой дефицит будет 10.56 трлн.р. Для сравнения в 2022 дефицит был 3.3 трлн.


https://www.vedomosti.ru/economics/news/2023/03/06/965450-defitsit-byudzheta

[lafeber]

Объясняется, на чем погорел SVB

En el caso de SVB, más que préstamos a empresas a tipo variable y a corto plazo, lo que había era bonos del Tesoro y otros títulos de renta fija (léase, a tipo fijo) a largo plazo. El precio o valor de los bonos se mueve en dirección inversa a los tipos de interés. Si los tipos suben, los bonos valen menos. En principio, son solo pérdidas latentes, sobre el papel, mientras el banco mantenga los bonos en cartera, pero si los vende, se materializan.

En paralelo, la subida de tipos drenó las fuentes de financiación de las tecnológicas, que empezaron a retirar dinero del banco. Para devolver los depósitos, SVB tuvo que vender bonos y esas pérdidas teóricas se conviertieron en reales. Eso, además, deterioró sus indicadores

https://elpais.com/economia/2023-03-14/el-fantasma-de-otra-crisis-financiera-recorre-el-mundo.html

[lafeber]

"Добровольный" взнос будет за 2 предыдущих года. Их сравнивают с прибылями за 2018-2019 (доковидные), вычитают разницу, получают 26 трлн. По ставке 5%. Таким образом правительство пытается стрясти с крупного бизнеса два раза по 1.3 трлн, а никакие 250 млрд, о которых рассуждали в феврале.

https://www.rbc.ru/economics/16/03/2023/6412f8059a79477e94efd902?from=from_main_4

[lafeber]

Подозревают в манипуляции валютным курсом. Низкая ликвидность на Мосбирже, резкий кратковременный рост спроса на доллар.


https://www.rbc.ru/finances/16/03/2023/6412fbae9a794781a9bafe98?from=column_1

В принципе манипуляция там идет уже как 11 месяцев. Курс ровный в начале и конца сессии. Низкая ликвидность при больших валютных доходах указывает на приказ продавать валюту небольшими порциями, чтобы не укрепить рубль случайно.