Ставка ФРС (13 дек, 2023)

[lafeber]

Ставка осталась на прежнем уровне 5.25-5.5%. Но ведь в дорожной карте ФРС на 2023 оставалось еще одно повышение. Получается так, что ФРС отступила от своих слов и своей политики предсказуемости. Вчера аналитики с вероятностью 90% предсказывали, что ставка не будет поднята. Они угадали. Инфляция опустилась до 3.1%, и ФРС решила не перегибать палку. ФРС проявила тактическую гибкость в ущерб долгосрочному планированию.

Нефть. Брент 74. Юралс 57. Разница 17. Неплохое падение на 14% за полтора месяца. Юралс на прошлой неделе (6-7 декабря) опустился ниже 60, чего уже не было полгода. Из-за этого РФ сейчас получает возможность возобновить экспорт нефти в ЕС на разрешенных условиях. Воспользуется ли РФ этим? У РФ сейчас имеется около 500 ржавых танкеров в т.н. «теневом флоте», которые возят нефть в Индию и переваливают ее с танкера на танкер в Лаконийском заливе. РФ уже потратилась на организацию этого флота. Простой означает убытки. Кто знает, может нефть подорожает скоро на 5 долларов, и флот вновь понадобится? Скидка на Юралс, кстати, отросла. Правительство РФ будет недовольно.

Рубль 90. Полощется в районе 89-92. За три месяца нефть упала на 24%, но рублю пофиг. Типа отвязались от нефтяной зависимости. Курс, помноженный на Юралс, дает 5130, что меньше требуемого стандарта для пополнения бюджета. До конца года остается 16 дней. Дефицит бюджета РФ остается терпимым (0.880 трнл.р.) и уже он вряд ли резко вырастет, что дает ЦБ и Минфину основания для продолжения поддержки рубля в ближайший месяц. Мой предыдущий прогноз, что рубль будет гулять в диапазоне 90-99, не исполнился. На самом деле было: 89-92.

Инфляция в РФ 7.4%. Хуже, чем полтора месяца назад. В Рунете настойчиво повторяют прогноз, что 16 декабря ЦБ РФ подымет свою ставку еще раз (сейчас 15%). Население беспокоится по поводу яиц.

Биткоин еще сильнее окреп. С 34 до 43 т.д. Без комментариев.
Медь подорожала до $3.79. Плохо.
Фрахт - $1270. Подорожал, но до уровня, который считается годовой нормой (т.е. почти дно).

Индекс доллара DXY: сильное падение до 102. Дважды что-то резко подрубило мировой доллар. В начале декабря и вчера.

Comments

[tijd]

Минфин США считает, что потери от СВО и санкций составляют 5% экономического роста.



Если ставка делается на возврат Трампа в Белый Дом, нужно еще год продержаться.

[lafeber]

>> Минфин США считает, что потери от СВО и санкций составляют 5% экономического роста.

Я бы поставил под сомнение такую оценку. В период 2009-2017 средний годовой рост был около 1%. Рост через год "чихал". Т.е. был восстановительным от низкой базы предыдущего плохого "минусного" года. В этом графике проектируют рост на 2022 от 2021. Типа +4%. Но ведь это рост 2021 после ковидного 2020. Т.е. восстановительный рост от низкой базы. Наверняка, в 2022 рост должен был стать нулевым, а в 2023, допустим, +2%.


>> нужно еще год продержаться.

Да. К сожалению, видимо, такой План Б. Терпеть войну не меньше трех лет.

[tijd]

Наверняка, в 2022 рост должен был стать нулевым, а в 2023, допустим, +2%.

Здесь более подробно:

Russia’s economy is over 5 percent smaller than had been predicted prior to the escalation, and it is far underperforming other energy exporters (including the United States). The war and associated multilateral sanctions are putting Russia’s economy under considerable economic strain, contributing to rapidly growing expenditures, a depreciating ruble, increasing inflation, and a tight labor market reflecting a loss of workers.
The United States and partners’ imposition of financial sanctions, export controls, the EU crude oil embargo, and the Price Cap on Russian oil have combined to make it more difficult for Russia’s war industry to source key high-tech components and other needed intermediate inputs. The decline in Russia’s 2022 growth was driven by a 14 percent contraction in exports and 11 percent decline in imports over 2021, among other factors. As a result, Russia has pursued a costly realignment of its supply chains to import lower-quality substitutes from third countries. Russia has also struggled to access key inputs needed for its war due to U.S. and partners’ sanctions and export controls that limit its access to key technologies. Russia cannot yet domestically manufacture these advanced weapons – the United States and its partners are taking actions to help ensure that it never does. Russia is now more isolated, relying on individuals and entities willing to resupply its military and perpetuate its heinous war against Ukraine. The United States imposed sanctions last month to hold these actors accountable, in measures that will further constrain Russia’s ability to acquire technology and equipment to wage its war.
https://home.treasury.gov/news/featured-stories/sanctions-and-russias-war-limiting-putins-capabilities

[lafeber]

Ok.

[realwired]

--- в ущерб долгосрочному планированию

Пытаться в долгосрочное планирование сейчас и ближайшем будущем - так себе занятие

[lafeber]

Но ведь это респектабельная ФРС! 100-летние традиции и всё такое.

[lafeber]

11nov 0530 92.15 1905 91.01* внутри дня курс падал ниже 91.
12nov 0530 90.96 0000 90.30* внутри дня курс падал ниже 90
13nov ...
14nov 0520 89.35 0625 89.99 * курс двинулся за 5 минут до торгов. 2000 89.48 * прямая линия с путиным
15nov 0520 89.52
16nov 0650 90.45

[lafeber]

Брент отскочил обратно к 80 д. Но Юралс показывает по-прежнему 56 д. Нюанс: Юралс показывается с задержкой в 4 дня. Такая сложилась практика, когда Юралсом на Лондонской бирже уже не торгуют и трейдеры вынуждены полагаться на информацию из российских портов, которую те передают со значительной задержкой. Т.е. цена на Юралс сейчас уже вполне могла вернуться к 60, но российские агенты пока придерживают эту информацию. Видимо, чтобы не спровоцировать новые мини-санкции против российской нефти.

Предположительно, спред между двумя сортами сейчас достиг 20 долларов.

[lafeber]

17nov 1145 90.65 * это воскресенье, но курс изменился.
18nov 0530 90.65 1944 90.16
19nov 0545 90.52 2030 90.50
20nov 0530 90.48 1930 91.10
21nov 0600 90.09 1900 92.15
22nov 0600 92.90 1930 92.05
23nov 0540 92.13

[lafeber]

Искусственное разрушение спроса на первичный энергоноситель. Ужас-то какой.

https://www.rbc.ru/economics/28/12/2023/658d896e9a79471c0244090e?from=from_main_1

Кстати, год назад еще стоял остро вопрос, где ЕС будет брать газ. Сейчас молчат про это. Неактуально.

[lafeber]

25dec 0440 92.13
26dec 0600 91.99
27dec 0300 91.63 1940 91.63
28dec 0600 91.65
29dec 0500 88.48
30dec 0600 89.25

02jan 0500 89.25

[lafeber]

3 января 2024 РКНЗор, видимо, снова закрутил гайки. Отвалился обход запрета. Это уже, ЕМНИП, третий раз за последние 3 года. Кажется, в конце 2021 было первый раз. Второй раз в конце 2022. Чтобы точно узнать когда, придется перечитывать все темы за 3 года. В прошлые разы гайки раскручивались быстро, за пару дней.

[lafeber]

В конце 2023 морские перевозки упали в Красном Море. Газа, хуситы. Маерск и прочие пошли в обход через ЮАР.

Время доставки контейнера по линии Азия-Европа увеличилось с 42 до 55 дней.

Стоимость фрахта увеличилась на этом направлении с 1.5 т.д. до 6 т.д.

Ситуация только немного похожа на короновирус и Ever Given.

Цена на нефть отреагировала только пару дней назад и всего на +2 доллара вверх.

Неделю назад СА пообещала снизить цену на свою нефть на -2 доллара вниз.
Совпадение?

Сырой вывод: РФ и Иран подложили свинью не только ЕС и США, но и СА и КНР.

https://elpais.com/internacional/2024-01-13/la-escalada-militar-en-yemen-agita-el-fantasma-de-un-nuevo-cortocircuito-economico.html

[lafeber]

03jan 0500 90.43 * 3jan первый рабочий день после НГ. Курс двинулся до торгов.
04jan 0520 92.00
05jan 0600 91.35
06jan 0500 90.93
09jan 0625 90.90 * первый рабочий день после длинных выходных.
10jan 0400 90.90 * они работают вообще???
11jan 0530 89.90
12jan 0500 89.90
13jan 0500 87.96 суббота

[lafeber]

На руках у россиян находится 40 трлн руб. сбережений, которые могут быть использованы для инвестиций в экономику, оценивал министр финансов Антон Силуанов. «Хорошие ресурсы, этот ресурс может как приносить доход гражданам, так и использоваться как источник для экономического развития», — отмечал он.

https://www.rbc.ru/economics/16/01/2024/65a63fb89a7947662c322d70?from=from_main_1

[lafeber]

15jan 0500 87.96
16jan 0500 87.96
17jan 0400 87.85 * моекс в гугле видимо сломался, потому что показывает 87.96 уже много дней подряд. Пришлось идти на сам сайт моекс.
18jan 0600 88.95
19jan 0600 89.05
20jan 0600 88.20

[lafeber]

https://www.rbc.ru/economics/25/01/2024/65b0c7839a7947b299a747cb?from=from_main_1

ЕС, суд, НРД, фидуциарные правоотношения

[lafeber]

Это к вопросу, являются ли балансы дебитовых карт видом наличных средств или безналичными счетами.

Во время отключения LTE будет сложно вызвать такси и пользоваться банкоматами, предупредил глава региона.
https://www.rbc.ru/technology_and_media/25/01/2024/65b2a7c29a79473d297593ff?from=from_main_11

[lafeber]

22jan 88.30 87.80
23jan 87,73 88,70
24jan 88,65 88,6075 * перешли на 10-тысячные доли
25jan 88,6075 88,8925
26jan 88,89 89,73755

Гугль-моекс сломался с начала января. Раньше показывал изменения котировки внутри сессии чуть ли не каждые 5 минут. Сейчас только одно изменение в рабочий день. Кажется, это какой-то дневной результат, который не имеет прямого отношения к сессии. Например, сейчас Гугль показывает курс 89.00. Но ведь пятница закончилась на уровне 89,73755.
По факту это грубое округление вниз до единицы. Я подозреваю, что сотрудники МОЕКС специально сломали механизм постоянной передачи курса и настроили его на одну передачу в сутки.