Ставка ФРС (30 апреля - 1 мая, 2024)
May. 1st, 2024 08:10 am![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
lafeberОжидания биржевых экспертов накануне: останется на прежнем уровне (5.25-5.5%). Почти ноль процентов опрошенных считают, что ставка будет понижена. Также считают, что вряд ли в 2024 будут понижения ставки вообще: может быть, в сентябре на 0.25%. Да и то не точно. Причина: инфляция в США не сдается и растет. 3.48%
Нефть. Брент 86. Юралс 75. Разница 11. В апреле цены на нефть заметно подскочили (91 и 78). Возможная причина: взаимные обстрелы Ирана и Израиля. Вероятные причины: (1) сокращения добычи, обговоренные РФ и СА в 2023 и которые должны были начаться с 2024, начинают сказываться на рынке и предложении; (2) частичный возврат санкций США против Венесуэлы (которая не регистрирует кандидата от оппозиции Мачадо). Маловероятная причина: обстрелы дронами ВСУ НПЗ РФ (уменьшение нефтепродуктов, а не сырой нефти, которой должно теперь быть больше на рынке, что по идее должно давить цены книзу).
Рубль. Курс 93. Небольшое нелогичное ослабление. Курс наконец-то покинул коридор 88-92 и закрепился в 93-94. И это не смотря на рост нефти и СТО. Тут мы наблюдаем «парадокс», схожий с осенью 2023: рубль слабеет на фоне дорожающей нефти. Теракт 22 марта почти совпал по времени с предыдущим заседанием ФРС 20 марта. Рубль до теракта уже поднялся выше 92. Сам теракт к валютному скачку не привел. 9-10 апреля, видимо, было ручное вмешательство в курс, который подняли до 93-94.
Бюджет РФ. Неожиданно пересмотрели данные за февраль и показали профицит в марте. Итого дефицит 1 квартала 2024: -607 млрд. Хотя я ожидал -1.8 трлн. Минфин и Росстат утверждают, что они сейчас получают 2.9 трлн.р. нефтегазовых доходов в квартал, что за год означает (экстраполяция) почти 12 трлн. Стандарт бюджета за 2023: 8.9 трлн.р. В принципе звучит логично. Первая половина 2023 была паршивой для нефти и бюджета РФ, но вторая половина 2023 вытянула бюджет вверх благодаря «парадоксально» слабому рублю и окрепнувшей нефти. Вторая половина 2023 была достаточно прибыльной для бюджета, чтобы сбалансировать потери первой половины 2023. Но сейчас уже 2024, и этот прибыльный тренд продолжается, и балансировать ему никакие потери пока еще не надо. В перспективе этот «прибыльный тренд» принесет в бюджет РФ дополнительно 3.1 трлн.р., которые будут съедены увеличившимися военными тратами (рост на 4 трлн.р.). Если учитывать эти перспективные цифры, то корректировать курс рубля выше 100 рублей за доллар нет острой необходимости. Мой предыдущий прогноз, что рубль ослабнет до 120 двадцатого апреля, полностью провалился. Росстат публикует данные о бюджете 7 числа следующего месяца. Только лишь 8 апреля мы узнали о пересмотре дефицита и таких крупных нефтегазовых доходах. Хотя в принципе догадаться заранее о таких данных можно было заранее (если включить голову): требовалось сравнивать не средние значения за весь 2023, а только за вторую половину 2023 года. За последние полгода у бюджета РФ потерь не было, которые бы намекали на проблему дефицита. Курс на Юралс дает сейчас 6975 р. И при таких поступлениях бюджету РФ требуется найти всего-навсего 900 млрд. дополнительных рублей на военные расходы за год. Коридор 93-100 при Юралс 75 позволяет избежать бюджетного дефицита.
Инфляция в РФ – 7.8%. Чуть хуже, чем 20 марта (7.7%). ЦБ РФ сохранил ставку - 16%.
Биткоин – 60 т.д. Небывалый рост не продолжился (77 т.д.), но и резкого падения не было.
Медь. Ситуация критическая. $4.59! Это почти-почти как самые ужасные времена ковидного пика (октябрь 2021 – $4.73). Пик в $4.94 я не рассматриваю, потому что это 28 февраля 2022.
Фрахт. $2383. Лучше, чем в прошлый раз ($2,800). Хуситов продолжают гонять санными тряпками: они обстреляли 50 судов, угнали одно и потопили еще 1 одно.
Индекс доллара. Укрепился до 106. Было 104.
Нефть. Брент 86. Юралс 75. Разница 11. В апреле цены на нефть заметно подскочили (91 и 78). Возможная причина: взаимные обстрелы Ирана и Израиля. Вероятные причины: (1) сокращения добычи, обговоренные РФ и СА в 2023 и которые должны были начаться с 2024, начинают сказываться на рынке и предложении; (2) частичный возврат санкций США против Венесуэлы (которая не регистрирует кандидата от оппозиции Мачадо). Маловероятная причина: обстрелы дронами ВСУ НПЗ РФ (уменьшение нефтепродуктов, а не сырой нефти, которой должно теперь быть больше на рынке, что по идее должно давить цены книзу).
Рубль. Курс 93. Небольшое нелогичное ослабление. Курс наконец-то покинул коридор 88-92 и закрепился в 93-94. И это не смотря на рост нефти и СТО. Тут мы наблюдаем «парадокс», схожий с осенью 2023: рубль слабеет на фоне дорожающей нефти. Теракт 22 марта почти совпал по времени с предыдущим заседанием ФРС 20 марта. Рубль до теракта уже поднялся выше 92. Сам теракт к валютному скачку не привел. 9-10 апреля, видимо, было ручное вмешательство в курс, который подняли до 93-94.
Бюджет РФ. Неожиданно пересмотрели данные за февраль и показали профицит в марте. Итого дефицит 1 квартала 2024: -607 млрд. Хотя я ожидал -1.8 трлн. Минфин и Росстат утверждают, что они сейчас получают 2.9 трлн.р. нефтегазовых доходов в квартал, что за год означает (экстраполяция) почти 12 трлн. Стандарт бюджета за 2023: 8.9 трлн.р. В принципе звучит логично. Первая половина 2023 была паршивой для нефти и бюджета РФ, но вторая половина 2023 вытянула бюджет вверх благодаря «парадоксально» слабому рублю и окрепнувшей нефти. Вторая половина 2023 была достаточно прибыльной для бюджета, чтобы сбалансировать потери первой половины 2023. Но сейчас уже 2024, и этот прибыльный тренд продолжается, и балансировать ему никакие потери пока еще не надо. В перспективе этот «прибыльный тренд» принесет в бюджет РФ дополнительно 3.1 трлн.р., которые будут съедены увеличившимися военными тратами (рост на 4 трлн.р.). Если учитывать эти перспективные цифры, то корректировать курс рубля выше 100 рублей за доллар нет острой необходимости. Мой предыдущий прогноз, что рубль ослабнет до 120 двадцатого апреля, полностью провалился. Росстат публикует данные о бюджете 7 числа следующего месяца. Только лишь 8 апреля мы узнали о пересмотре дефицита и таких крупных нефтегазовых доходах. Хотя в принципе догадаться заранее о таких данных можно было заранее (если включить голову): требовалось сравнивать не средние значения за весь 2023, а только за вторую половину 2023 года. За последние полгода у бюджета РФ потерь не было, которые бы намекали на проблему дефицита. Курс на Юралс дает сейчас 6975 р. И при таких поступлениях бюджету РФ требуется найти всего-навсего 900 млрд. дополнительных рублей на военные расходы за год. Коридор 93-100 при Юралс 75 позволяет избежать бюджетного дефицита.
Инфляция в РФ – 7.8%. Чуть хуже, чем 20 марта (7.7%). ЦБ РФ сохранил ставку - 16%.
Биткоин – 60 т.д. Небывалый рост не продолжился (77 т.д.), но и резкого падения не было.
Медь. Ситуация критическая. $4.59! Это почти-почти как самые ужасные времена ковидного пика (октябрь 2021 – $4.73). Пик в $4.94 я не рассматриваю, потому что это 28 февраля 2022.
Фрахт. $2383. Лучше, чем в прошлый раз ($2,800). Хуситов продолжают гонять санными тряпками: они обстреляли 50 судов, угнали одно и потопили еще 1 одно.
Индекс доллара. Укрепился до 106. Было 104.
no subject
Date: 2024-05-04 09:49 am (UTC)29april 91,97 93 * круглое
30april 93 93,42 * круглое; первый раз вижу, чтобы закрытие совпадало с открытием следующего дня.
1may * holiday.
2may 93,7475 92,05
3may 92,1 91,6 * два круглых значения.
no subject
Date: 2024-05-11 04:13 am (UTC)7may 91,3475 91,1075
8may 91,1575 91,95
9may holiday
10may holiday
no subject
Date: 2024-05-16 03:58 am (UTC)https://quote.rbc.ru/news/article/66445ab19a794722c18ac62d
no subject
Date: 2024-05-17 04:25 pm (UTC)https://www.rbc.ru/economics/17/05/2024/664758d69a794715a6bdb9f4?from=newsfeed
no subject
Date: 2024-05-18 04:02 am (UTC)14may 91,3625 91,2925
15may 91,35 91,08
16may 91,055 90,9675
17may 91,0025 90,95
no subject
Date: 2024-05-18 07:48 am (UTC)Доходы бюджета в январе – апреле составили 11,684 трлн
Нефтегазовые доходы составили 4,157 трлн руб.,
https://www.vedomosti.ru/economics/news/2024/05/13/1036728-defitsit-byudzheta
no subject
Date: 2024-05-18 08:22 am (UTC)Значит за один апрель дефицит составил 877 млрд.
Грубая экстраполяция на год -4.5 трлн.р.
Грубая экстраполяция по нефтегазовым доходам на год: 12,450 трлн. (что очень много по меркам 2021-2023 годов, на 50% больше базовой линии; и при этом умудряются целиться на годовой дефицит в 4.5 трлн. Это что? Нефтегазовым доходам теперь надо давать 16 трлн, чтобы полностью оплатить войну? Вряд ли, потому что есть еще ненефтегазовые доходы). (Юралс 68 на курс 91 дает 6188 рублей за баррель). (Предположим, что по итогам года 1 трлн. будет дефицит, который покроют внутренним займом, НГД дадут еще дополнительно 1.5 трлн, и нНГД еще 1.5 трлн.р. Следовательно, достаточно иметь курс 101 при Юралс 68).
В прошлом году перелом с бюджетным дефицитом был в мае 2023, после чего Силуанов стабильно показывал положительные месяца. Апрель-июль – вот когда рубль был ослабен, и нефть начала дорожать. Самым примечательным были 12-18 августа 2023, когда и курс доходил до 100 и ставку ЦБ повышали резко. Видимо, в ту неделю монетарные власти доказали бюджетным властями, ситуация уже под контролем и больше волноваться о дефиците не надо.
no subject
Date: 2024-05-25 03:15 am (UTC)21may 90,75 90,0875 *
22may 90,0875 90,0575
23may 89,97 90,015
24may 90,77 89,525
Курс съехал ниже 90. Брент немного подешевел до 81.5
Юралс 67.71, итого 6061,39 за баррель, что ниже базовой линии за этот год (6394). Но всё пока еще не так плохо, как в январе 2024 или первой половине 2023 (5544). Это всё еще терпимый диапазон. И даже если бы был нетерпимимым, то один месяц они готовы потерпеть 5500.
no subject
Date: 2024-05-31 02:52 am (UTC)The new tax measures will generate an additional 2.6 trillion rubles ($28.8 Billion) in 2025, roughly eight percent of the current planned 33.55 trillion rubles ($371.7 Billion) federal budget for 2025.[29] Russia is currently spending a record amount on defense and has been heavily relying on oil revenues to mitigate growing budget deficits
https://understandingwar.org/backgrounder/russian-offensive-campaign-assessment-may-30-2024
no subject
Date: 2024-06-01 02:44 am (UTC)27may 89,59 88,62
28may 88,6 88,575
29may 88,43 89,5125
30may 89,6225 89,8525
31may 89,97 90,1
Странно, потому что остальные индексы прежние. В самой нижней точке курс*юралс коснулся чуть ниже 6000. Это терпимое значение для бюджета, даже если растянуть его на весь месяц. Предполагаю, что МОЕХ хочет сделать май или июнь плохим месяцем для бюджета - 5500 - похожим на январь 2024. Зачем? Рубль крепче - больше товаров на внутреннем рынке. Также можно испугать ЦБ низким значением и уговорить на следующий раунд депрециации в июле.
no subject
Date: 2024-06-07 06:35 am (UTC)Стало 4,25%.
https://elpais.com/opinion/2024-06-07/tardia-pero-buena-noticia.html
no subject
Date: 2024-06-08 02:05 am (UTC)3july 89,955 89,0875
4july 89 88,8
5july 88,875 88,7675
6july 88,4875 88,84
7july 88,7125 89,3475
Пока нет ощущения установление старого коридора 88-90. 5874.