Себестоимость российской нефти (3)

[lafeber]

Перед нефтяной отраслью РФ стоят три задачи в 2025 году:
- наполнить 30% бюджета РФ (11-12 трлн. р. в виде НДПИ).
- обеспечивать импортеров валютой (294 м.д. в год)
- не работать себе в убыток дольше одного квартала.

Рассмотрим сейчас только третий пункт.

Два года назад было замечено, что Четвертый квартал 2022 показал снижение себестоимости нефти в рублях и долларах [IV кв 2022 18630 руб ; 2559 руб за баррель; $42 (курс 60)]. Тем самым нефтяники быстро вышли из красной зоны. Как им удалось?

Власти резко снизили им НДПИ. По ссылке в конце находится архив Коэффициентов (Кц), который бухгалтеры высчитывают каждый месяц, а потом умножают на налоговую ставку 919 рублей за тонну. Совсем недавно Кц равнялся 20, что означало, что нефтяникам начисляли 18 т.р. с каждой тонны. А теперь посмотрите на период август 2021 по декабрь 2022.

2021 год был не таким уж и плохим для нефтяной отрасли РФ и Юралс, хотя сейчас в новостях на него ссылаются как на «низшую точку». В 2021 выползли из зоны $50 и как-то за год получили среднюю цену в $69. Это отразилось на росте Кц. С 11 в январе 2021 до 20 в январе 2022. Накануне войны НДПИ начислялся уже как 19 т.р. с тонны. В феврале началась война, и Кц поднялся аж до 23: НДПИ до 21 т.р. В марте 2022 пик: 30 и 28 т.р. С апреля начинается медленный спад, и вот в декабре 2022, который рассматривал профессор Зонненфельд, дошли до ямы: Кц 8.8 и 8 т.р. НДПИ.

Я нигде не видел четкую таблицу, из чего именно состоит себестоимость добычи нефти в РФ. Но сейчас после двух лет наблюдений я уверен в том, что в нее включают НДПИ. Уменьшая НДПИ, можно выводить нефтяников из красной зоны в синюю. В декабре 2022 нефтяники выручили 21403,2 рублей за тонну ($49 * 60 курс * 7.28). Общая себестоимость за квартал (включая НДПИ в 8 т.р.): 18630 руб. Чистая прибыль: 2773 р. ($6.34 с барреля). Вполне неплохо. Зонненфельд зря паниковал.

А теперь представьте, что если бы НДПИ в декабре 2022 остался на уровне пика марта 2022: 28 т.р. Это была бы пурпурная зона, залитая кровью нефтяников. А сбалансированный НДПИ на уровне 10,700 рублей убил бы прибыль в ноль. Такое произошло бы при Кц равным 12. Но такого не случилось, потому что формула НДПИ придумана очень хитро.

Декабрь 2022 нам интересен сейчас, потому что Юралс торгуется на этой неделе на этом уровне (Брент 63 минус 14 = $49). За апрель пока еще не начисляют НДПИ. Появились только цифры за март: Кц 14,5114; $58.99; курс 86. НДПИ с тонны: 13334 рублей. Нефтяники в марте выручили за тонну 37 т.р., что существенное падение с 48 т.р. кварталом ранее, но пока далеко до декабря 2022 с его 21,400 рублей. Себестоимость за март высчитаю позже.

Попробуем предвосхитить бухгалтеров и предсказать НДПИ за апрель 2025. Формула расчета Кц:
Кц = (Ц - 8)х Р/252. Две переменных. Цена и Курс Рубля. Предположим, что средняя Цена Юралса в апреле будет $50 (что реально), а средний курс доллара 86. Кц = 14.33. НДПИ = 13019 рублей. Могут ли нефтяники оплатить эту сумму? $50 * 86 * 7.28 = 31304. На первый взгляд – смогут. Нужно только четче просчитать себестоимость без НДПИ.

Возвращаемся в декабрь 2022. ФЕДСТАТ утверждал, что общая себестоимость равнялась 18630. Минус 8099 НДПИ = 10531. Теперь берем эту базовую себестоимость и умножаем ее на рублевую инфляцию. 7,42% + 9,5% + 2,625% = 1,2071 накопленная инфляция за 2023 – I кв 2025. Базовая себестоимость добычи одной тонны нефти сейчас должна быть 12712 рублей. 12712 + 13019 НДПИ = 25731 р. полная себестоимость. 5572 рублей прибыли с тонны ($8.9 на баррель). Результат даже чуть лучше, чем в декабре 2022. Если власти сейчас не будут укреплять курс, то нефтяники останутся в синей зоне. [В предыдущей теме я написал, что сейчас нефтяники теряют по 3 доллара с барреля. Та оценка, очевидно, неправильная, потому что я ошибочно применил инфляцию ко всей себестоимости, тогда как НДПИ рассчитывается без привязки к инфляции и вообще способен сильно уменьшаться].

Сделаем второе предположение: власти скоро вернут курс к 103 рублям за доллар. Выручка: 37492 р. Кц = 17,16. НДПИ = 15776 рублей. Нефтяники получают прибыль $12 с барреля.

Сделаем последнее предположение. Когда нефтяники будут работать в ноль? Выручка - 12712 – НДПИ = 0. Я с грехом по пополам высчитал это уравнение с одной переменной и получил курс 60 рублей за доллар. Но такого валютного укрепления уже не будет. Не должно. Власти - не самоубийцы. То есть, формула расчета НДПИ составлена таким образом, что при повышении курса доллара нефтяники всегда остаются в плюсе, не смотря на рост НДПИ. Проверим при курсе 70: $4.01. Проверим при курсе 90: +9.55 на баррель. Проверим при курсе 105: $12. Проверим при курсе 130: 47320 – 12712 – 19911 = +14696 рублей ($15 на баррель). Чем выше курс доллара, тем больше НДПИ, но и кусок пирога нефтяников растет.

Мы с профессором Сонненфельдом сильно ошибались. Сечин, прости нас.

https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_50642/9483bf081157cbb64e23af9c5e9dffa90a421231/

https://fomag.ru/news-streem/neftyanoy_ndpi_v_rf_snizilsya_v_marte_na_13_k_fevralyu_raschyet_reyter/

Comments

[kostya_moskowit]

А ты в курсе, сколько кварталов в убыток работает в стране угольная отрасль?

[lafeber]

Нет. Я ни разу не касался этого вопроса.

У тебя есть такая информация?

[kostya_moskowit]

Ну вот, например - итоги прошлого года - https://www.interfax.ru/business/1012184 Я о том, что наше желание почему-то в 21 веке развивать угольную отрасль - это утопия, уже лет 20 твержу. Идея добывать уголь в Арктике на Таймыре и возить по СМП, например. Оглянитесь, кому нужен будет уголь через 10 лет? Закрывают угольные шахты по всему миру, включая Китай.

[lafeber]

Возможно, что смотрят на эту отрасль через призму безопасности. "Угольные кучи никто не разбомбит". Много запасных ТЭЦ в европейской части РФ заточены на этот уголь. Экспорт настроили, чтобы подвести хоть какое-то экономическое обоснование под эту добычу и не накапливать в стране угольные поля. "Чем мы хуже Австралии с ее 100 млрд. долларами угольного экспорта?" Но в случае чего (как в 2024) 112 млрд. рублей нарисуют и спишут убытки.

[paserbyp]

Прежде чем обсуждать ту отрасль, необходимо ответить на очень простой вопрос, почему не выгодно автоматизировать добычу угля, так как на сегодняшний день, появились возможности построить полностью роботизированную шахту?

Ответ на этот вопрос очень прост, затраты на роботов никогда не окупятся, что и является основной причиной умирания этой отрасли.

[kostya_moskowit]

Моя семья была выслана в Кемеровскую область до войны. Еще в 1925 по депортации после Тамбовского мятежа. Я Кузбасс хорошо знаю. Там идет хищническая добыча в южной части огромными карьерными разработками. Бандиты. Просто без всякой экологии и т.п. Но они - важная часть экономики всей области. Там народу больше живет, чем может прокормить область. Как пример.

[paserbyp]

Действительно нынешняя ситуация в этой отрасли - это эхо советской индустриализации и коллективизации. К чему это приводит и какую цену за это мы все заплатим отлично видно по сегодняшнему конфликту в Украине и Донбассе в частности. Нечто подобное ждёт и Кузбасс и другие регионы России, которые поражены этой раковой опухолью…

[kostya_moskowit]

Отрасли больше, чем 100 лет. Половина нынешних шахт в РФ построены после 2000 года, то есть моложе 25 лет, но это значит, что остальная половина - очень старые шахты. Современные методы добычи угля у нас практически не применяются. Украина как раз пытаясь уйти от газовой зависимости от РФ переходить в металлургии и энергетики на уголь и продукты его переработки. Тоже в итоге получился перекос. Сейчас, после потери Донбасса и последних шахт под Красноармейском, Украина будет вынуждена импортировать уголь. Говорят первый американский уголь уже пошел. А вот Великобритания свои шахты закрыла еще при Тетчер. Импортировали в небольшом количестве уголь, но пытаются отказаться от него полностью. В Германии недавно закрыли новую электростанцию, построенную под уголь из Польши. Потребление угля в энергетике скоро будет признаком отсталости.

[paserbyp]

Отказ от угля, нефти и газа и замена его на солнце, ветер и воду(геотермальная энергетика) является логичным развитием энергетики в 21 столетии, причём надежды на ядерную энергетику не оправдываются из-за высокой себестоимости защитных сооружений и утилизации ядерных отходов.

[kostya_moskowit]

Будущее за водородной энергетикой и термоядерными реакторами. Но возможно что-то еще придумают. Геотермальные и приливные энергии еще слабо развиты, как по мне. И строительство гидроаккумуляторных станций обязательно нужно развивать. Российская ситуация с ГАЭС - позорище. По плану еще с советских времен, нужно построить такую станцию под Питером, но все никак не начнут и никак с 2007 года не запустят вторую очередь на подмосковной Загорской ГАЭС. Но такие станции нужны вблизи всех наших миллионных мегаполисов, для использования при пиковых нагрузках. На этом фоне субсидировать старые и опасные угольные шахты - преступление.

[paserbyp]

"На этом фоне субсидировать старые и опасные угольные шахты - преступление."

Не пойман не вор и если нет механизма наказание за такие преступления, тогда деньги не пахнут!

[lafeber]

Про роботов не скажу, но реформа в угольной отрасли РФ по сравнению с советскими временами это факт. Число шахтеров уменьшилось, продуктивность выросла. Механизация также выросла.

[paserbyp]

Сравнивать надо не с советскими временами, а с передовыми странами, которые давно отказались от добычи угля, как не эффективной отрасли промышленности, где себестоимость добычи намного превышает прибыль и затраты на охрану окружающей среды и охрану труда, причём инвестиции в роботизацию себя не окупают.

[kostya_moskowit]

У нас разработана амбициозная и совершенно не отвечающая современной ситуации программа развития угольной отрасли до 2035 года. http://static.government.ru/media/files/OoKX6PriWgDz4CNNAxwIYZEE6zm6I52S.pdf она фиксирует экспортно ориентированное развитие угольной отрасли. Мы хвастаемся, что достигли 15% доли мирового рынка угля. Для дальнейшего роста добычи нужно открывать новые шахты и расширять транспортные пути для экспорта - то есть вкладывать в эту отрасль. Но конъюктура рынка уже 10 лет как вступила в период жестких экологических ограничений. А это значит - затоваривание рынка и падение цены. При этом у нас почти все шахты опасные и глубина стволов в пол километра, а открытые разработки выгодны только, если рекультивацию этих карьеров не производить.

Как результат - в пожарном порядке принимают меры по поддержке угольной отрасли на миллиарды бюджетных денег, которых нет. https://www.kommersant.ru/doc/7586435

Я считаю, что убыточные шахты надо закрывать. Увеличивать глубину обогащения угля до его транспортировки. Повышать налог на добычу угля на открытых разрезах угольных и на эти деньги государству заниматься рекультивацией отработанных карьеров - засыпать отходами обогатительной фабрики и золой, а сверху восстанавливать плодородный слой и засевать лесом. Потому что земледелие на этих грунтах еще долго будет опасным. Речь идет от десятках тысяч гектаров.

[lafeber]

Тут следует винить угольных лоббистов. Экспорт дает им 23 млрд.долларов в год. Вполне сопоставимо с газом сейчас (41 м.д.?).

Угольных лоббистов поддерживают те, что инвестировали в резервные мощности по генерации электричества 10 лет назад (Интер РАО?, Россети?).

И тех и других поддерживают силовики, которые еще со времен Кагановича видят в угле гарантию энергетической обеспеченности в условиях ядерного удара.

Ну а амбициозную программу приняли, ну и что. У нас чиновники половину принятого не выполняют. Задним числом отредактируют, когда экспорт загнется. Никто и не вспомнит про такие красивые слова как Восточный полигон.

[kostya_moskowit]

Угольные лоббисты у нас примерно такие же как и нефтегазовые? На самом деле в них есть разница. Когда был передел собственности, угольщики не успели сделать главное - монополию на уголь. Их тогда обскакали металлурги. Им по технологии для производства требовался коксующийся уголь. И практически все металлургические холдинги в РФ захватили себе требуемую им базу по углю и коксопроизводству. Выстроили себе сырьевую цепочку, чтобы не зависеть от бандитов региональных. Но остался энергетический уголь и старые шахты Кузбасса. Вот они пошли во власть и стали лоббистами. Кемеровские.

Сейчас появилось несколько проектов арктического угля - это чисто способ загрузить новую фишку Путина - СМП. Экономически и экологически добыча угля в Арктике открытым способом будет глобальной катастрофой.

[lafeber]

Разница между этими двумя группами лоббистами должна быть. Вес у угольщиков в 10 раз меньше и, как ты правильно, заметил, у них нет монополии. У них слишком много мелких голосов. Тогда как малочисленные нефтяники выступают единым фронтом.

[kostya_moskowit]

А вот не надо было изъятое у Ходорковского и прочих объединять еще и в госмонстра под Сечиным в Роснефть. Надо было продолжить курс на приватизацию и внутреннюю конкуренцию. Сечин стал сам жутким лоббистом за нефтяников. Даже Путин его несколько раз одергивал. Это на пользу стране не пошло в итоге. Как и глупая идея Путина потом передать Сечину в нагрузку дальневосточную судостроительную верфь, например. Хорошо, что угольщикам молокозаводы не передают, например.

[lafeber]

У Путина был стратегический выбор: экономическая конкуренция или внешняя безопасность. Он выбрал второе, потому что крупные нефтяные компании - это касса для силовиков всей мастей. Поэтому имеем то, что имеем.