ФРС, снова ключевая ставка
Jul. 26th, 2023 08:48 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
lafeberЧерез пару часов объявят (2100 мск, 2PM EST). Прогнозируют, что подымут на 0.25%, и тогда будет 5.25-5.5%. В прошлый раз полтора месяца назад ФРС взяли паузу из-за хорошей инфляции. Сейчас инфляция еще лучше (3.0% против 4.05%). Спрашивается, зачем подымать? Тут два объяснения: (1) начались разговоры о том, что настоящая инфляция на самом деле выше и три процента получают, потому что статистики мухлюют со списком товаров/услуг (например, исключают электричество, аренду жилья и добавляют телевизоры и газ). (2) В своей дорожной карте ФРС давала обещание еще два раза повысить ставку в этом году. Свои обещания ФРС предпочитает выполнять, потому что последовательность наполняет рынок уверенностью: прозрачного регулятора не шатает из стороны в сторону, на него можно ориентироваться и долгосрочно планировать.
5.5% - это не так уж и страшно. В 1995 и 2001 было выше.
С нефтью происходили интересные вещи. Брент сумел подорожать до 83 и вытащил за собой Юралс к 63 долларам. Это произошло без дополнительных саммитов ОПЕК+. Но влияние ОПЕК+ тут всё равно имеется, потому что месяц назад арабы поставили Новака к стенке и заставили его объяснять разницу между «добычей» и «экспортом». Целых полгода российский министр энергетики пел песни про «добровольное сокращение добычи». Но встревоженные арабы видели только рост поставок российской нефти на международные рынки. Новак словно наперсточник тасовал слова «добыча» и «экспорт», убеждая всех, что это одно и то же. Но арабов долго за нос водить не удалось. В июле арабы, видимо, поставили РФ ультиматум: экспорт нефти РФ должен ужаться, и Новак сдался. Это уменьшение поставок российской нефти, видимо, привело к ценовому скачку на 8 долларов.
Повышение цены Юралс выше отметки 60 вновь ставит наглядный эксперимент. Как будут реагировать ЕС и индусы? В марте (или апреле, не помню) Юралс уже превышал неподсанкционный потолок в 60 долларов, и все игроки немного поволновались. Сейчас, значит, идет вторая проверка западной реакции. Будут наказывать индусов или нет?
Скидка между Брентом и Юралс составляет 18 долларов. Это устраивает РФ, которая борется против скидки в 25 долларов и выше.
Медь подорожала до $3.9. Не сдается. Что-то фундаментально ее держит уже три как года.
Фрахт подешевел до 1,290. Отлично.
Биткоин уверенно подорожал до 32 т.д. Сейчас 29 т.д, но это все равно больше прошлых 25 т.д. Спекулянты купаются в слабеющем долларе.
Индекс доллара – 101. Снова падает с 103.
Рубль сперва бодро обесценивался до 94 с 83. Люди кричали «девальвация», хотя это «депрециация» (девальвация бывает только у валюты с фиксированным курсом). Набиуллина сразу же подарила цитату про «манипулирование курсом», мол, не надо искать заговор. Так ей сразу все и поверили. После галопирующей депрециации, однако, рубль начал медленно укрепляться. На данный момент укрепился ровно до 90.00. Круглые значения до и после торгов на MOEX указывают на то, что их рисуют алгоритмом. Никакого рынка тут нет. Последние три месяца их рисовали с шагом в +1.00 рубль. Сейчас (последнюю неделю) курс рисуют с шагом -0.1 рубля. Это указывает на то, что была поставлена задача (кому? ЦБ и МОЕХ) опустить рубль с 70 до 90. Кем? Минфином для сокращения дефицита бюджета. Цель была достигнута и даже немного перевыполнена. Вряд ли у ЦБ и Минфина есть задача достичь отметки в 100 рублей за доллар сейчас.
Итоговый вывод: ясно, что прошлое решение ФРС не повышать ставку негативно сказалось на мировых рынках. Доллар слабел, основные валюты дорожали (их Центральные банки ведь ставки продолжили повышать). Биткоин как спекулятивная валюта ожил. Нефть как полуспекулятивный актив также ожила. Медь не увидела причин дешеветь. Новая ставка должна навести порядок со всем этим безобразием.
5.5% - это не так уж и страшно. В 1995 и 2001 было выше.
С нефтью происходили интересные вещи. Брент сумел подорожать до 83 и вытащил за собой Юралс к 63 долларам. Это произошло без дополнительных саммитов ОПЕК+. Но влияние ОПЕК+ тут всё равно имеется, потому что месяц назад арабы поставили Новака к стенке и заставили его объяснять разницу между «добычей» и «экспортом». Целых полгода российский министр энергетики пел песни про «добровольное сокращение добычи». Но встревоженные арабы видели только рост поставок российской нефти на международные рынки. Новак словно наперсточник тасовал слова «добыча» и «экспорт», убеждая всех, что это одно и то же. Но арабов долго за нос водить не удалось. В июле арабы, видимо, поставили РФ ультиматум: экспорт нефти РФ должен ужаться, и Новак сдался. Это уменьшение поставок российской нефти, видимо, привело к ценовому скачку на 8 долларов.
Повышение цены Юралс выше отметки 60 вновь ставит наглядный эксперимент. Как будут реагировать ЕС и индусы? В марте (или апреле, не помню) Юралс уже превышал неподсанкционный потолок в 60 долларов, и все игроки немного поволновались. Сейчас, значит, идет вторая проверка западной реакции. Будут наказывать индусов или нет?
Скидка между Брентом и Юралс составляет 18 долларов. Это устраивает РФ, которая борется против скидки в 25 долларов и выше.
Медь подорожала до $3.9. Не сдается. Что-то фундаментально ее держит уже три как года.
Фрахт подешевел до 1,290. Отлично.
Биткоин уверенно подорожал до 32 т.д. Сейчас 29 т.д, но это все равно больше прошлых 25 т.д. Спекулянты купаются в слабеющем долларе.
Индекс доллара – 101. Снова падает с 103.
Рубль сперва бодро обесценивался до 94 с 83. Люди кричали «девальвация», хотя это «депрециация» (девальвация бывает только у валюты с фиксированным курсом). Набиуллина сразу же подарила цитату про «манипулирование курсом», мол, не надо искать заговор. Так ей сразу все и поверили. После галопирующей депрециации, однако, рубль начал медленно укрепляться. На данный момент укрепился ровно до 90.00. Круглые значения до и после торгов на MOEX указывают на то, что их рисуют алгоритмом. Никакого рынка тут нет. Последние три месяца их рисовали с шагом в +1.00 рубль. Сейчас (последнюю неделю) курс рисуют с шагом -0.1 рубля. Это указывает на то, что была поставлена задача (кому? ЦБ и МОЕХ) опустить рубль с 70 до 90. Кем? Минфином для сокращения дефицита бюджета. Цель была достигнута и даже немного перевыполнена. Вряд ли у ЦБ и Минфина есть задача достичь отметки в 100 рублей за доллар сейчас.
Итоговый вывод: ясно, что прошлое решение ФРС не повышать ставку негативно сказалось на мировых рынках. Доллар слабел, основные валюты дорожали (их Центральные банки ведь ставки продолжили повышать). Биткоин как спекулятивная валюта ожил. Нефть как полуспекулятивный актив также ожила. Медь не увидела причин дешеветь. Новая ставка должна навести порядок со всем этим безобразием.
no subject
Date: 2023-08-05 03:19 am (UTC)31 july 0710 92.41
1 augus 0440 91.65
2 augus 0440 92.41 1930 94.31
3 augus 0500 94.05
4 augus 0500 95.00 2000 95.75
no subject
Date: 2023-08-05 07:55 am (UTC)К концу дня рубль смог немного отыграть падение: пятничные торги завершились на отметке 95,68 к доллару.
Но ведь сейчас на выходных показывает 95.75. Откуда лишние 7 копеек. Алгоритм округлил до +0.1 вверх и добавил 5 копеек для Гаусс-красоты?
https://pro.rbc.ru/demo/64cd1de49a7947b834854697?from=from_main_5&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=lines_1&utm_content=64cd1de49a7947b834854697&utm_term=10.4D_noauth
>> свое влияние оказывает сезонный спрос из-за туристических поездок
Спорно. Мы бы увидели это в отрыве курса наличного доллара вверх. Сейчас такого отрыва нет. Зачисление наличных на безналичный счет сейчас облагается комиссией у некоторых банков, как говорят. Остается вопрос с покупкой безналичныъ долларов с зачислением на счет. Скорее всего, банки также с этим борятсяс помощью комиссий.
Турист не будет рисковать с валютной карточкой и поедет с наличными долларами, которые он может довольно легко купить в российском банке.
>> Слабеющий рубль в текущих условиях не является индикатором наступления финансового кризиса, считают опрошенные РБК эксперты. По их мнению, ситуация с курсом, скорее, стала результатом политических решений
Согласен. ИМХО, уже год как манипуляция курсом. Необъявленный фиксированный коридор, время от времени сдвигающийся вверх.
no subject
Date: 2023-08-12 08:54 am (UTC)Во-первых, видим аномалию в субботу вечером, когда без всяких торгов приписали еще +13 копеек.
Во-вторых, впервые за долгое время половина цифр выглядит более-менее нормально. Полагаю, что проверку Гауссом они пройдут.
В-третьих, курс дошел до 100 ровно. Гауссу привет.
В-четвертых, +4.2 за неделю. Неожиданно. Вербальных интервенций властей накануне я не припоминаю. Импортеры, видимо, также застигнуты врасплох. Потребительской паники пока не наблюдается. Будем ждать объяснений властей. Наверняка, опять начнут придумывать про плохой платежный и торговый балансы. Одно понятно точно: Юралс подорожал до 72, индусов ЕС и США не щемят за покупки Юралса, курс в 100 дает прибыль в 7200 рублей за баррель, что куда выше требуемых бюджету 5400 рублей.
5 august 2215 95.88
7 august 0500 95.88 1950 95.63
8 august 0450 95.55 1957 97.21
9 august 0530 97.21 2100 96.88
10 augus 0550 96.88 2040 97.33
11 augus 0520 97.02
12 augus 0550 100.00
no subject
Date: 2023-08-18 06:48 pm (UTC)15 aug 0500 98.25 0600 98.01 1920 98.00
16 aug 0500 97.01 2300 94.50
17 aug 0550 97.35 0727 93.91 2050 94.27 *** рынок вносит свои коррективы минус 3
18 aug 0550 94.50 2050 95.20
1. 15 числа ЦБ поднял ставку до 12% с 8.5%. Этого хватило, чтобы укрепиться на -5.
2. 16-17 числа было видно, что алгоритм цеплялся за 97, тогда как рынок внутри дня показывал 94. 17 числа попытались второй раз удержать 97, но в конце дня сдались.
3. Большая часть цифр по-прежнему выглядит нарисованной.
4. Сравнение с прошлой неделей и реакция ЦБ дает возможность предполагать, что Кремль пожадничал и решил поднять курс до 100, не согласовав это с ЦБ. Набиулина ударила по рукам манипулятору-шестерке из МОекс. Возможно, на следующей неделе Кремль все же убедит ее и согласует курс по 100.
no subject
Date: 2023-08-26 01:54 am (UTC)19 aug 0530 94.10 суббота
21 aug 0540 95.20 2000 93.50 * подняли рано-рано утром на +1.1
22 aug 0600 93.50 2030 94.25
23 aug 0500 94.50 2300 95.00 ** подняли рано утром на +0.25
24 aug 0500 94.00 2120 94.50
25 aug 0540 94.50 2000 95.25
26 aug 0430 95.00
Очень много круглых значений. Шаг 0.25
no subject
Date: 2023-09-02 02:54 am (UTC)28 aug 0440 95.50
29 aug 0500 94.50
30 aug 0500 95.43 2015 96.15 ** утро не нарисованное.
31 aug 0440 96.30 1950 95.63
1 sept 0430 95.88 2000 96.47
2 sept 0440 96.40
no subject
Date: 2023-09-09 02:56 am (UTC)4 sept 0600 96.40 2010 96.88
5 sept 0430 96.25 2006 97.79
6 sept 0500 96.77 0700 97.71 2200 98.40 * рано утром до торгов резко переписали значение.
7 sept 0400 97.80 * рано утром переписали 1925 98.50 * торги остановились до 2100, по-крайней мере значение замерло до следуюшего утра
8 sept 0500 98.50 0610 98.11 * сдвинулись до торгов
9 sept 0400 97.75 ** боятся спровоцировать набиулину и новую ставку на выходных??
no subject
Date: 2023-09-16 07:44 am (UTC)11 sept 0500 97.75 2040 95.35
12 sept 0530 95.05 0650 94.04 * до торгов понизили -1.01. 21.00 94.90
13 sept 0530 96.00 * за ночь пририсовали +1.1
14 sept 0430 96.00 2020 96.50
15 sept 0500 95.50 1900 96.75
16 sept 0530 96.80
Вывод: Минфину придется уговариваться Набиулину терпеть значение выше 92. Иначе она выйдет из себя и устроит новое срочное заседание.