Ставка ФРС (11-12 июня, 2024)
Jun. 12th, 2024 07:30 am![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
lafeberЦарят ожидания, что сегодня понижать не будут. Но биржевые эксперты оценивают вероятность понижения в сентябре как 56%. Инфляция в США немного упала: 3.36% (против 3.48% в мае). Значит негативный мини-тренд последнего полугода, когда инфляция в США медленно ползла вверх, переломился.
Нефть. Брент - 82. Юралс – информации нет, потому что российские порты две недели уже скрывают эту информацию (обычная задержка не более 5 дней). Но по обычному спреду (-14), можно прикинуть, что 68. Нефть немного подешевела (-4%), но в мае ныряла еще ниже (Брент - 77).
Рубль. Курс 89. Небольшое нелогичное укрепление. Нефть подешевела, рубль укрепился. В конце мая сползли обратно в коридор 88-90. Несколько месяцев методичного ослабления коту под хвост. Похоже, что в конце мая кураторы МОЕХ потеряли волю к сопротивлению (постоянному укреплению рубля) или получили тактический приказ отступить на заранее подготовленные позиции. Февраль-май получились хорошими для бюджета (6394): можно позволить июню стать плохим месяцем (ниже 6000). Курс на Юралс сейчас дает 6052. Плохим значением сейчас было бы 5500.
Бюджет РФ. Дефицит янв-май 2024: 983 млрд руб. На конец апреля дефицит составлял 1484. Значит в отдельном месяце май был существенный профицит в +500. В принципе похоже на правду. При курсе в 90 и Юралс 72 баррель дал в мае 6588 рублей, и бюджет продолжает получать по 1 триллиону в месяц. (Нефтегазовые доходы на конец мая: 4,951 трлн руб.) Это один из самых лучших показателей с июня 2023 года. Лучше этого мая, наверно, был только октябрь 2023. Если Минфин РФ, ЦБ и МОЕХ удержат эту тенденцию, то они смогут нефтью оплатить дополнительные 4 триллиона военных расходов за 2024 год (8+4=12).
Инфляция в РФ 8,17%. Еще хуже, чем в апреле (7.8%). Обещание ЦБ о том, что это был временный бугор «из-за низкой базы» и что после весны инфляция пойдет на спад, оказалось пустопорожней болтовней. ЦБ сохранил свою ставку.
ЕЦБ первым урезал свою ставку до 4.25%. Было бы прикольно, если бы ЦБ РФ напротив поднял ставку, а ФРС оставил. Тогда бы нарисовалась картинка про лебедя, рака и щуку.
Биткоин 67 т.д. Небольшой рост и колебания вокруг 70 т.д.
Медь. В моменте ситуация была супер-критической. Исторический максимум 15 мая – $5.12, который сдулся за полмесяца. Сейчас $4.45. То есть, ситуация остается напряженной. Спрос на медь зашкаливает.
Фрахт. $4,050. Ситуация значительно ухудшилась. Было $2383. Наихудший результат с октября 2022(!). Еще один такой же прыжок и будет почти как во времена ковида (6500).
Фрахт и медь сигнализируют о каком-то крупном перегреве или перекосе в мировой экономике.
Индекс доллара: 105.295. Ослабел с 106.
В принципе, на месте ФРС я бы жахнул сейчас ставку вверх еще один раз.
Нефть. Брент - 82. Юралс – информации нет, потому что российские порты две недели уже скрывают эту информацию (обычная задержка не более 5 дней). Но по обычному спреду (-14), можно прикинуть, что 68. Нефть немного подешевела (-4%), но в мае ныряла еще ниже (Брент - 77).
Рубль. Курс 89. Небольшое нелогичное укрепление. Нефть подешевела, рубль укрепился. В конце мая сползли обратно в коридор 88-90. Несколько месяцев методичного ослабления коту под хвост. Похоже, что в конце мая кураторы МОЕХ потеряли волю к сопротивлению (постоянному укреплению рубля) или получили тактический приказ отступить на заранее подготовленные позиции. Февраль-май получились хорошими для бюджета (6394): можно позволить июню стать плохим месяцем (ниже 6000). Курс на Юралс сейчас дает 6052. Плохим значением сейчас было бы 5500.
Бюджет РФ. Дефицит янв-май 2024: 983 млрд руб. На конец апреля дефицит составлял 1484. Значит в отдельном месяце май был существенный профицит в +500. В принципе похоже на правду. При курсе в 90 и Юралс 72 баррель дал в мае 6588 рублей, и бюджет продолжает получать по 1 триллиону в месяц. (Нефтегазовые доходы на конец мая: 4,951 трлн руб.) Это один из самых лучших показателей с июня 2023 года. Лучше этого мая, наверно, был только октябрь 2023. Если Минфин РФ, ЦБ и МОЕХ удержат эту тенденцию, то они смогут нефтью оплатить дополнительные 4 триллиона военных расходов за 2024 год (8+4=12).
Инфляция в РФ 8,17%. Еще хуже, чем в апреле (7.8%). Обещание ЦБ о том, что это был временный бугор «из-за низкой базы» и что после весны инфляция пойдет на спад, оказалось пустопорожней болтовней. ЦБ сохранил свою ставку.
ЕЦБ первым урезал свою ставку до 4.25%. Было бы прикольно, если бы ЦБ РФ напротив поднял ставку, а ФРС оставил. Тогда бы нарисовалась картинка про лебедя, рака и щуку.
Биткоин 67 т.д. Небольшой рост и колебания вокруг 70 т.д.
Медь. В моменте ситуация была супер-критической. Исторический максимум 15 мая – $5.12, который сдулся за полмесяца. Сейчас $4.45. То есть, ситуация остается напряженной. Спрос на медь зашкаливает.
Фрахт. $4,050. Ситуация значительно ухудшилась. Было $2383. Наихудший результат с октября 2022(!). Еще один такой же прыжок и будет почти как во времена ковида (6500).
Фрахт и медь сигнализируют о каком-то крупном перегреве или перекосе в мировой экономике.
Индекс доллара: 105.295. Ослабел с 106.
В принципе, на месте ФРС я бы жахнул сейчас ставку вверх еще один раз.
no subject
Date: 2024-06-15 02:20 pm (UTC)https://quote.ru/news/article/666c2a7c9a79477ef1b2df08?from=from_main_14
Т.е. прогноз СТО за год под +100 млрд., а торговое сальдо под +120 млрд.д. Рубль должен крепнуть. Но дадут ли ему?
no subject
Date: 2024-06-19 07:00 am (UTC)https://www.rbc.ru/finances/19/06/2024/666c213f9a7947c2167aff6a?from=from_main_2
Гугль показывается курс как 85.5. Банки.ру - 89-92. Разрыв большой уже.
no subject
Date: 2024-06-19 10:15 am (UTC)https://quote.ru/news/article/666a832c9a7947bcb7a53054?from=from_main_7
Если Минфин запустит эту ситуацию на три месяца, то пострадает торговля, что приведет к каскадному обвалу части ВВП, которое формируется торговлью (например, поступления ФТС).
Нефть дорожает. Брент 85. Значит Юралс - 71. (6035) Информацию о цене Юралса российские порты уже не передают 26 дней. Идут на рекорд.
no subject
Date: 2024-06-19 07:10 pm (UTC)Однако наиболее популярное в экспертной среде объяснение связано с тем, что санкции могли создать дополнительные сложности с расчетами за импорт. Из-за этого образовался внешнеторговый дисбаланс — он и спровоцировал резкое укрепление рубля.
По его словам, текущая ситуация напоминает лето 2022 года. Тогда курс доллара едва не упал ниже отметки ₽50. Локальный минимум того периода был зафиксирован 29 июня 2022 года (₽50,0125). И тогда же наблюдались аналогичные проблемы с оплатой и логистикой импорта.
Доллар — снижение на ₽6,39 (-7,18%)
Евро — снижение на ₽6,65 (-6,94%)
Юань — снижение почти на ₽1,07 (-8,71%)
https://quote.ru/news/article/6672ce509a794764659d479a?from=from_main_4
no subject
Date: 2024-06-19 07:18 pm (UTC)Но при достижении курс в 77 рублей за доллар (при текущей нефти Юралс 71 долларов за баррель) возникнет острая бюджетная проблема. 5500. ЦБ будет поставлен перед необходимостью грубой манипуляции = искусственное ослабление рубля. Т.е. ЦБ оторвется от реального рынка.
Еще одно такое падение на 7% (вполне достижимое за 5 рабочих дней), и ЦБ и Минфин будут вынуждены думать над этой проблемой. Понижать ставку смысла нет: ставка борется с внутренней инфляцией сейчас, а не мешает спекулянтам покупать валюту.
no subject
Date: 2024-06-21 04:41 pm (UTC)При этом столь крепкий курс (ниже 11 руб. за юань и в районе 80 руб. за доллар) является невыгодным для экспортно ориентированной российской экономики и бюджета, считает Васильев
https://www.rbc.ru/finances/21/06/2024/667540859a79479a6e00ee8d?from=from_main_2