Ставка ФРС (17-18 сентября, 2024)
Sep. 17th, 2024 02:41 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
lafeberРынок самоуверенно ожидает, что 100%, что ФРС понизит ставку обязательно. 60% инвесторов считают, что понизит на 0.25%. 40% - что на 0.50%. Инфляция в США 2.5%, что значительно лучше, чем 2-4 месяца назад. Следует вспомнить, что 5 августа было резкое падение мировых бирж из-за каких-то слабых экономических данных по США, опубликованных сразу после предыдущего заседания ФРС. Падение было на 4-6-12% в зависимости от региона, и рынки очень быстро восстановились. Саечка за испуг.
Нефть. Брент – $73. Юралс – российские власти скрывают цену уже 116 дней, но через стандартную скидку (14) высчитываем как $59, что ниже ценового потолка, установленного санкциями ЕС. В этом «разрешенном» диапазоне российская нефть болтается с 5 сентября, уже 2 недели. Нефть продолжила дешеветь. Если три месяца назад Брент оставил уровнь $87, дойдя до 78, то совсем недавно доходил до $69. Значит, Юралс сейчас торгуется в столь же низких значениях, что в марте-июне 2023: $55-59. Дополнительно: Росстат закрыл статистику по нефтепродуктам. Дроны НПЗ бомбят much?
Рубль. 91 за доллар. Ослабление с 86, но в годовой ретроспективе рубль стоит на месте. ЦБ успешно держит нерыночный коридор 90-92.
Бюджет РФ. На конец августа резко сократили накопленный годовой дефицит с июльских -1,362 до -331 млрд.р. В августе был существенный профицит: +1031 млрд. Откуда такой профицит, я не выяснил. Точно не из-за нефтегазовых доходов, которые показали посредственные +782 млрд.р (экстраполяция на год 11.3 трлн.р.). Брент в августе гулял в диапазоне 76-80. Рубль - 85-90. Среднее Юралс*курс в августе примерно 5632. Это как в июле 2023, когда бюджет получил 811 млрд. Профицит бюджета, возможно, пришел от роста ненефтегазовых доходов и сокращения трат. Такое поведение мы уже видели в 2023 году, когда дефицит стали ударно сокращать осенью. Это делается для того, чтобы в декабре с чистой душой и совестью бахнуть мега-расходы с мега-дефицитом в 2 триллиона, как традиционно делается российскими чиновниками перед Новым годом. Т.е. дефицит за год будет 3 трлн.р., можно не сомневаться в этом. Напомню цифры по декабрю 2023: -2,361 (дефицит всего лишь за один декабрь); -3,241 (дефицит за весь 2023 год).
Бюджет РФ (2) Про нефтегазовые доходы (НГД). Год начался ударно с +1 трлн НГД в месяц. Вплоть до июня казалось, что за год Минфин получит +12 трлн.р. НГД, что на 50% больше показателя 2023. Но сейчас экстраполяция на год уже показывает 11.3 трлн. За этот небольшой провал следует благодарить посредственные поступления НГД за июнь и август (750). С одной стороны Минфин не доберет 700 млрд. Но с другой – 3.3 трлн. он по сравнению с прошлым годом все же добирает. Минимальные зарплаты 700 т. контрактников МО за 1 год – это 1.7 трлн.р. Единовременные бонусы для 350 т. контрактников – еще 350 млрд. Размер федеральных ежемесячных доплат я не знаю. На выплаты солдатам и родственникам за ранения и гибель – примерно 600 млрд.р. Т.е. чисто на военных зарплатах и единовременных выплатах Минфин тратит сейчас около 3 триллиона в год. Благодаря дополнительным НГД в 3.3 трлн. Минфину в 2024 не приходится ломать голову, где находить эти деньги. Сентябрь 2024 начался плохо для бюджета РФ: Юралс на курс дает 5200. Это примерно 600 млрд.р. НГД. Если нынешняя тенденция продолжится до конца года, тогда бюджет не доберет 2 трлн.р. (10 вместо 12) НГД. Годовой дефицит тогда будет не 3, а 5 трлн.р. ЦБ, Минфин и МОЕХ могут успеть решить это проблему, однако, опустив курс рубля до 103.
Годовая инфляция в России в августе 2024 года замедлилась до 9,05% против 9,13% в июле. Власти опять обещают (как в марте), что это бугор и что дальше инфляция пойдет на спад. Верится с трудом. ЦБ поднял свою ставку недавно с 18 до 19%. Продолжает бороться с инфляцией.
Биткоин. 59 т.р. Падал до 50 т.р. во время «никкейского землетрясения» 5 августа.
Медь $4.23. Так и не закрепилась ниже $4.00, хотя пыталась.
Фрахт. $5,070. По-прежнему плохо.
Индекс доллара. 100. Сильное падение с 104.
Нефть. Брент – $73. Юралс – российские власти скрывают цену уже 116 дней, но через стандартную скидку (14) высчитываем как $59, что ниже ценового потолка, установленного санкциями ЕС. В этом «разрешенном» диапазоне российская нефть болтается с 5 сентября, уже 2 недели. Нефть продолжила дешеветь. Если три месяца назад Брент оставил уровнь $87, дойдя до 78, то совсем недавно доходил до $69. Значит, Юралс сейчас торгуется в столь же низких значениях, что в марте-июне 2023: $55-59. Дополнительно: Росстат закрыл статистику по нефтепродуктам. Дроны НПЗ бомбят much?
Рубль. 91 за доллар. Ослабление с 86, но в годовой ретроспективе рубль стоит на месте. ЦБ успешно держит нерыночный коридор 90-92.
Бюджет РФ. На конец августа резко сократили накопленный годовой дефицит с июльских -1,362 до -331 млрд.р. В августе был существенный профицит: +1031 млрд. Откуда такой профицит, я не выяснил. Точно не из-за нефтегазовых доходов, которые показали посредственные +782 млрд.р (экстраполяция на год 11.3 трлн.р.). Брент в августе гулял в диапазоне 76-80. Рубль - 85-90. Среднее Юралс*курс в августе примерно 5632. Это как в июле 2023, когда бюджет получил 811 млрд. Профицит бюджета, возможно, пришел от роста ненефтегазовых доходов и сокращения трат. Такое поведение мы уже видели в 2023 году, когда дефицит стали ударно сокращать осенью. Это делается для того, чтобы в декабре с чистой душой и совестью бахнуть мега-расходы с мега-дефицитом в 2 триллиона, как традиционно делается российскими чиновниками перед Новым годом. Т.е. дефицит за год будет 3 трлн.р., можно не сомневаться в этом. Напомню цифры по декабрю 2023: -2,361 (дефицит всего лишь за один декабрь); -3,241 (дефицит за весь 2023 год).
Бюджет РФ (2) Про нефтегазовые доходы (НГД). Год начался ударно с +1 трлн НГД в месяц. Вплоть до июня казалось, что за год Минфин получит +12 трлн.р. НГД, что на 50% больше показателя 2023. Но сейчас экстраполяция на год уже показывает 11.3 трлн. За этот небольшой провал следует благодарить посредственные поступления НГД за июнь и август (750). С одной стороны Минфин не доберет 700 млрд. Но с другой – 3.3 трлн. он по сравнению с прошлым годом все же добирает. Минимальные зарплаты 700 т. контрактников МО за 1 год – это 1.7 трлн.р. Единовременные бонусы для 350 т. контрактников – еще 350 млрд. Размер федеральных ежемесячных доплат я не знаю. На выплаты солдатам и родственникам за ранения и гибель – примерно 600 млрд.р. Т.е. чисто на военных зарплатах и единовременных выплатах Минфин тратит сейчас около 3 триллиона в год. Благодаря дополнительным НГД в 3.3 трлн. Минфину в 2024 не приходится ломать голову, где находить эти деньги. Сентябрь 2024 начался плохо для бюджета РФ: Юралс на курс дает 5200. Это примерно 600 млрд.р. НГД. Если нынешняя тенденция продолжится до конца года, тогда бюджет не доберет 2 трлн.р. (10 вместо 12) НГД. Годовой дефицит тогда будет не 3, а 5 трлн.р. ЦБ, Минфин и МОЕХ могут успеть решить это проблему, однако, опустив курс рубля до 103.
Годовая инфляция в России в августе 2024 года замедлилась до 9,05% против 9,13% в июле. Власти опять обещают (как в марте), что это бугор и что дальше инфляция пойдет на спад. Верится с трудом. ЦБ поднял свою ставку недавно с 18 до 19%. Продолжает бороться с инфляцией.
Биткоин. 59 т.р. Падал до 50 т.р. во время «никкейского землетрясения» 5 августа.
Медь $4.23. Так и не закрепилась ниже $4.00, хотя пыталась.
Фрахт. $5,070. По-прежнему плохо.
Индекс доллара. 100. Сильное падение с 104.
no subject
Date: 2024-10-05 07:54 am (UTC)5414 1oct 93.35 72 (58)
5734 2oct 94 75 (61)
5795 3oct 95 75 (61)
6071 4oct 94.87 78 (64)
среднее: 5681
за сентябрь среднее буду считать как 5400. Плохо для бюджета. Должен будет показать не больше 700 млрд.р. НГД.
no subject
Date: 2024-10-12 01:43 am (UTC)6048 8oct 96 77 (63)
6111 9oct 97 77 (63)
6305 10oc 97 79 (65)
6240 11oc 96 79 (65)
среднее 6208
октябрь выправляется со второй недели. Бюджет может получить свой триллион. Всё благодаря слабому рублю и подорожавшей нефти (Иран).
no subject
Date: 2024-10-19 03:04 am (UTC)5820 15oct 97 74 (60)
5835 16oct 97.25 74 (60)
5828 17oct 97.14 74 (60)
5784 18oct 96.41 74 (60)
Среднее: 5863
Третья неделя октября снова плохая, потому что нефть вернулась к своему тренду на понижение. Ирана хватило на неделю.
no subject
Date: 2024-10-26 09:43 am (UTC)5892 22oct 96.6 75 (61)
5892 23oct 96.6 75 (61)
5802 24oct 96.7 74 (60)
5995 25oct 96.7 76 (62) удар по Ирану.
Среднее за неделю: 5868
Четвертая неделя также оказалась плохой. Удар по Ирану пока еще не оказал сильного влияния на цены, потому что неделя сразу закончилась.
no subject
Date: 2024-11-01 05:30 am (UTC)Это чуть лучше августа-сентября, но всё равно плохо для бюджета. Триллиона не будет. Будет 750 млрд.
**
5626 oct28 97 72 (58)
5547 oct29 97.32 71 (57)
5723 oct30 97 73 (59)
5723 oct31 97 73 (59)
no subject
Date: 2024-11-03 03:47 am (UTC)5626 oct28 97 72 (58)
5547 oct29 97.32 71 (57)
5723 oct30 97 73 (59)
5723 oct31 97 73 (59)
5748 nov1 97.44 73 (59)
5749 nov2 97.54 73 (59) ** длинная неделя из-за праздника. ЦБ инкрементно ослабляет рубль. Но боится отметки 98. До 97 бодрее шли.
ЦБ кровь из носа нужен курс 103. Октябрь уже потерян. Треть оставшегося времени профукано.