Ставка ФРС (6-7 ноября 2024)
Nov. 7th, 2024 04:27 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
lafeberСтавка сейчас 4.75-5.00%. Трейдеры с 99% вероятностью ждут, что сегодня ее опустят еще на 0.25%. Инфляция в США – 2.44%, что чуточку лучше, чем в прошлый раз. Год назад была 3.7%.
Нефть. Брент $74. Юралс $60 (по-прежнему высчитываю через стандартную скидку, потому что российские порты уже 167 суток скрывают информацию по отпускной цене). В полуторамесячной ретроспективе нефть стоит на месте (59-61 для Юралса). Однако была временная вспышка (+6), вызванная ожиданиями удара Израиля по Ирану. Ожиданий хватило на 7 рабочих дней, после чего нефть вновь подешевела. Когда Израиль всё же нанес удар по Ирану, рынок не пошевелился, потому что дважды на одно событие у него сил не осталось реагировать. Израиль ударил по ПВО, а не нефтеобъектам. Хотя среди целей был Абадан и еще один нефтедобывающий центр, удары пришлись по ПВО, что прикрывали эти объекты, а не по самим вышкам.
Рубль. Основательно ослабел. С 91 до 98. Оторвался от нефти, называется. Нерыночное манипулирование курсом со стороны ЦБ (МОЕХ-2) видно явным образом. Иначе бюджет плохо наполняется нефтерублями. Внимательные читатели могли наткнуться на уникальное описание этого механизма: «Сохранение большей части экспортной выручки за российским периметром». Что в переводе на русский означает: «Долларов у нас полно, но мы вынуждены дозированно запускать их на внутренний валютный рынок, чтобы искусственно занизить курс рубля, чтобы больше получить рублей в бюджет от нефтяных налогов компаний». Некоторые люди удивляются, почему это экспортная пошлина на тонну нефти снизилась в РФ в 2024 с $24 до нуля (в 2018 было $137, в 2012 - $369). Так если заставить нефтяные компании платить столько, то тем придется продать уйму долларов за рубли, что укрепит рубль так, что никакой бюджет военного времени не сведешь. Экспортная пошлина зафиксирована в долларах, но выплачивается в бюджет в рублях. В отличие от НДПИ, который со всех сторон рублевый.
Бюджет. НДГ. За сентябрь показали реалистичные 771 млрд. А вот за октябрь 1221 млрд.р. (см. ссылку в конце). Такие нереалистичные цифры мы уже видели осенью 2023, когда один спокойный месяц вдруг раздулся до полутора триллионов. Как Минфин обосновывает такую сумму при низкой нефти и не настолько уж ослабленном (-7%) рубле, я не знаю. Это выглядит как фантазия. Как желание вытянуть на бумаге годовые НГД до 12 триллионов (сейчас экстраполяция показывает 11.4). … Если смотреть на цену нефти и курс рубля, то октябрь был плохим для бюджета (5883). Максимум там должно было быть +800 млрд.р. Минфин каким-то образом продал импортерам в полтора раза больше валюты, и не вызвал при этом укрепления рубля, и даже напротив – рубль ослабел. В сентябре, чтобы получить 771 млрд.р., ЦБ (Моех-2, Минфину) удалось продать импортерам $8.4 млрд.д. В октябре, значит, 1221 млрд.р. – это 12.7 млрд.д. Скачок на 50% в предложении валюты. Закон спроса и предложения требует укрепления рубля, но это не произошло. … Перед нами очередной парадокс от наших макроэкономических властей. Наполнение бюджета рублями требует продавать больше нефтедолларов. Но такая продажа приводит к укреплению рубля, что интегрально должно уменьшать наполнение бюджета. Властям как-то удалось продать больше долларов, ослабить рубль и наполнить основательно бюджет. Фантастика. Фэнтази.
Инфляция в РФ. Что-то случилось 22-25 октября. Сперва рапортовали, что инфляция снижается-снижается до 8,63% (с 9.05%). Потом вдруг накануне заседания ЦБ Набиуллина всех расстроила, сказав, что "Инфляция по итогам сентября выросла до 9,8% в пересчете на год после коррекции на сезонность". Это уже второй бугор за год, который не случился. Весной власти уже обещали, что осталось только немного потерпеть и в мае будет порядок. Тогда не сложилось. Осенью вновь запели песню по близкий бугор. Опять не сложилось. Крутой такой пересмотр – на +1.1% - всего за 3 дня.
ЦБ РФ поднял неожиданно свою ставку до 21% с 19%. Официальное объяснение звучит прикольно: «Для придания нужной динамики инфляции». Это как из анекдота про ежа, который «птица гордая, пока не пнешь, не полетит». Инфляция высокая, да. Но и депозиты граждан приклеить к банкам требуется гарантировано. Пишут, что сумма накопленных гражданами вкладов уже достигла 52 трлн.р. (в 2021 – 32 трлн.р.). Эту сумму требуется (1) удерживать от потребительского рынка и (2) предоставить в виде военных кредитов правительству. Контрактник получает 3 млн. рублей единоразового бонуса и кладет его на депозит, банк дает в кредит государству, которое нанимает нового контрактника. Круговорот контрактников в природе.
ЕЦБ опять опустил ставку. На четверть процента. Стало 3,25%. Итого: ФРС и ЕЦБ опускают. А Набиуллина и Эрдоган повышают.
Биткоин. Крутой рост до 75 т.д.
Медь. $4.25. Чуть дорожает. Опускаться не хочет.
Фрахт. $3315. Существенное падение. Отлично. Не знаю, чем вызвано такое улучшение. С мая по сентябрь творился какой-то необъяснимый логистический кошмар, о котором нам не докладывали.
Индекс доллара. Сильный рост с 100 до 105.
https://minfin.gov.ru/ru/document?id_4=122094-svedeniya_o_formirovanii_i_ispolzovanii_dopolnitelnykh_neftegazovykh_dokhodov_federalnogo_byudzheta_v_2018-2024_godakh
Нефть. Брент $74. Юралс $60 (по-прежнему высчитываю через стандартную скидку, потому что российские порты уже 167 суток скрывают информацию по отпускной цене). В полуторамесячной ретроспективе нефть стоит на месте (59-61 для Юралса). Однако была временная вспышка (+6), вызванная ожиданиями удара Израиля по Ирану. Ожиданий хватило на 7 рабочих дней, после чего нефть вновь подешевела. Когда Израиль всё же нанес удар по Ирану, рынок не пошевелился, потому что дважды на одно событие у него сил не осталось реагировать. Израиль ударил по ПВО, а не нефтеобъектам. Хотя среди целей был Абадан и еще один нефтедобывающий центр, удары пришлись по ПВО, что прикрывали эти объекты, а не по самим вышкам.
Рубль. Основательно ослабел. С 91 до 98. Оторвался от нефти, называется. Нерыночное манипулирование курсом со стороны ЦБ (МОЕХ-2) видно явным образом. Иначе бюджет плохо наполняется нефтерублями. Внимательные читатели могли наткнуться на уникальное описание этого механизма: «Сохранение большей части экспортной выручки за российским периметром». Что в переводе на русский означает: «Долларов у нас полно, но мы вынуждены дозированно запускать их на внутренний валютный рынок, чтобы искусственно занизить курс рубля, чтобы больше получить рублей в бюджет от нефтяных налогов компаний». Некоторые люди удивляются, почему это экспортная пошлина на тонну нефти снизилась в РФ в 2024 с $24 до нуля (в 2018 было $137, в 2012 - $369). Так если заставить нефтяные компании платить столько, то тем придется продать уйму долларов за рубли, что укрепит рубль так, что никакой бюджет военного времени не сведешь. Экспортная пошлина зафиксирована в долларах, но выплачивается в бюджет в рублях. В отличие от НДПИ, который со всех сторон рублевый.
Бюджет. НДГ. За сентябрь показали реалистичные 771 млрд. А вот за октябрь 1221 млрд.р. (см. ссылку в конце). Такие нереалистичные цифры мы уже видели осенью 2023, когда один спокойный месяц вдруг раздулся до полутора триллионов. Как Минфин обосновывает такую сумму при низкой нефти и не настолько уж ослабленном (-7%) рубле, я не знаю. Это выглядит как фантазия. Как желание вытянуть на бумаге годовые НГД до 12 триллионов (сейчас экстраполяция показывает 11.4). … Если смотреть на цену нефти и курс рубля, то октябрь был плохим для бюджета (5883). Максимум там должно было быть +800 млрд.р. Минфин каким-то образом продал импортерам в полтора раза больше валюты, и не вызвал при этом укрепления рубля, и даже напротив – рубль ослабел. В сентябре, чтобы получить 771 млрд.р., ЦБ (Моех-2, Минфину) удалось продать импортерам $8.4 млрд.д. В октябре, значит, 1221 млрд.р. – это 12.7 млрд.д. Скачок на 50% в предложении валюты. Закон спроса и предложения требует укрепления рубля, но это не произошло. … Перед нами очередной парадокс от наших макроэкономических властей. Наполнение бюджета рублями требует продавать больше нефтедолларов. Но такая продажа приводит к укреплению рубля, что интегрально должно уменьшать наполнение бюджета. Властям как-то удалось продать больше долларов, ослабить рубль и наполнить основательно бюджет. Фантастика. Фэнтази.
Инфляция в РФ. Что-то случилось 22-25 октября. Сперва рапортовали, что инфляция снижается-снижается до 8,63% (с 9.05%). Потом вдруг накануне заседания ЦБ Набиуллина всех расстроила, сказав, что "Инфляция по итогам сентября выросла до 9,8% в пересчете на год после коррекции на сезонность". Это уже второй бугор за год, который не случился. Весной власти уже обещали, что осталось только немного потерпеть и в мае будет порядок. Тогда не сложилось. Осенью вновь запели песню по близкий бугор. Опять не сложилось. Крутой такой пересмотр – на +1.1% - всего за 3 дня.
ЦБ РФ поднял неожиданно свою ставку до 21% с 19%. Официальное объяснение звучит прикольно: «Для придания нужной динамики инфляции». Это как из анекдота про ежа, который «птица гордая, пока не пнешь, не полетит». Инфляция высокая, да. Но и депозиты граждан приклеить к банкам требуется гарантировано. Пишут, что сумма накопленных гражданами вкладов уже достигла 52 трлн.р. (в 2021 – 32 трлн.р.). Эту сумму требуется (1) удерживать от потребительского рынка и (2) предоставить в виде военных кредитов правительству. Контрактник получает 3 млн. рублей единоразового бонуса и кладет его на депозит, банк дает в кредит государству, которое нанимает нового контрактника. Круговорот контрактников в природе.
ЕЦБ опять опустил ставку. На четверть процента. Стало 3,25%. Итого: ФРС и ЕЦБ опускают. А Набиуллина и Эрдоган повышают.
Биткоин. Крутой рост до 75 т.д.
Медь. $4.25. Чуть дорожает. Опускаться не хочет.
Фрахт. $3315. Существенное падение. Отлично. Не знаю, чем вызвано такое улучшение. С мая по сентябрь творился какой-то необъяснимый логистический кошмар, о котором нам не докладывали.
Индекс доллара. Сильный рост с 100 до 105.
https://minfin.gov.ru/ru/document?id_4=122094-svedeniya_o_formirovanii_i_ispolzovanii_dopolnitelnykh_neftegazovykh_dokhodov_federalnogo_byudzheta_v_2018-2024_godakh
no subject
Date: 2024-11-15 07:53 pm (UTC)Всё, что вы должны знать о профессионализме RBC.
"В четверг, 14 ноября, курс доллара на международном рынке Форекс впервые за неделю превысил отметку ₽100. "
https://www.rbc.ru/quote/news/article/673711339a7947d97dbeb241?from=vitrina_for-investors_1&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=vitrina_for-investors__1&utm_content=673711339a7947d97dbeb241&utm_term=10.4Z_noauth
Тогда как на самом деле:
"The exchange of currencies, such as US dollars to Russian rubles and euros to rubles, has also been blocked. Because of these sanctions, the value of the ruble has become disconnected between its quote inside Russia and the quote outside of Russia by foreign central banks
"