Ставка ФРС (17-18 декабря, 2024)
Dec. 16th, 2024 04:11 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
lafeberСтавка сейчас 4.5-4.75%. С 97% вероятностью ФРС снова понизит ее на 0.25%. Инфляция в США сейчас 2.749% г/г. Чуть хуже, чем полтора месяца назад (2.44%).
Нефть. Брент - $74, стабильно болтается в коридоре 71-74. Юралс - $60 (высчитываю через стандартную скидку, потому что российские порты 206 дней не передают данные по ценам). Никаких ценовых вспышек и геополитических факторов не было на сей раз. …У РФ на Дальнем Востоке другие два сорта нефти: ЭКСПО и Сокол (не больше 500,000 бс). Обычно они дороже Брента и Юралса, потому что качественные. Роснефть совсем недавно подписала 10-летний контракт с Индией: $71 за баррель. Т.е. дешевле Брента.
Рубль. Царь волатильности. Начали с 98. Достигли 109. Опустились до 99. Сейчас поднялись до 103. +11%-9% за 22 дня. Очевидные манипуляции курсом со стороны властей. Курс по-прежнему не рыночный. Власти пытались объяснить это санкциями против Газпромбанка, но даты не сходятся. Методичное ослабление идет уже три месяца с шоковой отметки 86. Потанин честно прокомментировал: «Это некий баланс между бюджетными интересами». «Курс от 100 до 110 руб. за доллар, я считаю, нечто такое вполне экономически обоснованное». Вы спросите, кто такой этот Потанин, чтобы его слушать про курс? Это авторизованная говорящая голова, которая проводит вербальную интервенцию в нужный момент. Год назад тоже самое сказал Белоусов, когда рубль вдруг ослабел с 70 до 90: «Стабилизация курса рубля на отметке 90 руб./$ является приемлемой для российской экономики». Все эти вербальные интервенты старательно избегают таких слов как «платежный баланс» и «торговый баланс», которые имеют прямое отношение к валютному курсу.
Рубль. С точки зрения властей последовательность событий выглядит так: Байден 17 ноября дал добро на дальние удары ATACMS по российской территории; 21 ноября РФ нанесла удар «Орешником»; в тот же день OFAC заблокировала Газпромбанк и 50 каких-то «регистраторов»; рубль сорвался и на «Форексе» ослаб до 114. Обман властей тут (кроме дат) виден еще в том, что никакой реальный Форекс не торгует рублем. Многострадальный гугль-счетчик подключен непонятно к какой конторе. Я условно называют эту контору «МОЕХ-2», с помощью которой ФСБ крутит курс в нужную сторону на внебанковском рынке. Мне кажется, что ЦБ напрямую не вмешивается в этот процесс манипуляции. Мое мнение о частичной невиновности ЦБ базируется на том, что произошло на форуме «Россия зовет» 4 декабря, когда сохраняющая свою plausible deniability Набиулина пригрозила повышением ставки до 25%. Кажется, что МОЕХ-2 перегнули палку с ослаблением рубля (до 109 с перспективой до 114), и Набиулиной пришлось им публично (не напрямую) пригрозить. Те испугались и откатили аж до 99. Видно, что инструменты у МОЕХ-2 грубые. Они действуют с большим перелетом. Для тонкой настройки курса им требуется неделя кропотливой работы. Сейчас установился курс 103, который удовлетворяет всех: МОЕХ-2, бюджет, Набиулину. При курсе 103 и Юралс за 60 бюджет наполняется более-менее нормально нефтерублями.
Бюджет РФ. НГД. В ноябре при Юралс 60 и курсе 102 (5948) бюджет получил 789 млрд.р. Не триллион. Это я к тому, что, чтобы бюджет получал по триллиону рублей в месяц за нефть, результат умножения этих двух параметров должен быть выше 6000. Такова реальность последних 18 месяцев. В первую половину 2023 года этот показатель был ниже 5000, поэтому бюджет получал только по 500-600 млрд. в месяц. На конец ноября 2024 НГД уже принесли 10,341 (экстраполяция на год 11.28 трлн.р). Первые 2 недели декабря держатся чуть выше 6000, поэтому уже можно спрогнозировать НГД за декабрь на уровне 900 млрд. Значит, за год будет 11.24 трлн.р. Я предполагаю, что Силуанов произвольно установил 12 трлн. за год как цель, к которой требовалось стремиться. МОЕХ-2 всеми правдами и неправдами вытягивал курс рубля, потому что на цену нефти повлиять не может. В результате этой методичной и порой панически-грубой деятельности бюджет не добирает всего 760 млрд. рублей. Такой вот неприятный мини-дефицит, которого можно было избежать, если бы они начали ослаблять рубль еще в сентябре. … К слову, бюджет 2025 предполагает, что НГД должны будут принести в бюджет 13.5 трлн.р. кровь из носа. Это значит, что при Юралс за 60, курсу рубля придется ослабнуть до 123 за доллар (7400).
ЕЦБ опустил свою ставку на 0.25%. Стало 3.00%. ФРС, скорее всего, тоже опустит. Турция держит на уровне 50%, не повышает. ЦБ РФ, значит, повысит очень скоро с 21% до 23% или даже 25%. Такие вот разнонаправленные тенденции. Прикольно то, что ЦБ уже давно приклеилось к ФРС. Объявляет свои решения по ставке на расстоянии двух дней от ФРС. Никакой самостоятельности. Что-то это да значит.
Инфляция в РФ. Значительное ухудшение, не взирая на радужные сказки про «бугор». ЕМНИП, уже три раза за год Набиулина пообещала «переломную точку», после которой вдруг опять стало хуже. В первой половине ноября - 7,41%. В конце ноября - 9,9% или 8,68%, как уточнил Росстат. В начале декабря Набиулина озвучила 8,78%, но Минэк ее поправил: 9,07%. И вот совсем свежая цифра: 9,32%. Не хило так. С 7.41% до 9.32% за полтора месяца. [Социальный хлеб, буханка 650 грамм, стоит сейчас 25 рублей. Год назад – 21 рублей. +20% за год. Работающим бедным не понравится такой резкий рост]. Такими темпами через год у нас будет инфляция на уровне 21% годовых. Где-то необеспеченные рубли прорываются в систему. …Юрлица держат на своих банковских счетах 57 трлн.р. Физлица – 52 трлн.р. Рост на 10 трлн.р. за год. Банковские ставки по депозитам уже превысили 21%. Очень скоро, значит, будет 23%. РБК считает: «Одни только процентные платежи по этим средствам приближаются к 20 трлн руб.» Но кто-то не выдерживает и начинает тратить, а не копить. Как бы власти не заморозили депозиты в 2025. «По просьбам трудящихся».
Биткоин. Крутой рост до 104 т.д. с 75 т.д. Побил собственный рекорд.
Медь. $4.18. Пытается дешеветь, но трехдолларовую зону всё еще не спускается.
Фрахт. $3658. Повысился с $3315. Не смертельно, но негативный сигнал.
Индекс доллара 107. Рост с 105.
Нефть. Брент - $74, стабильно болтается в коридоре 71-74. Юралс - $60 (высчитываю через стандартную скидку, потому что российские порты 206 дней не передают данные по ценам). Никаких ценовых вспышек и геополитических факторов не было на сей раз. …У РФ на Дальнем Востоке другие два сорта нефти: ЭКСПО и Сокол (не больше 500,000 бс). Обычно они дороже Брента и Юралса, потому что качественные. Роснефть совсем недавно подписала 10-летний контракт с Индией: $71 за баррель. Т.е. дешевле Брента.
Рубль. Царь волатильности. Начали с 98. Достигли 109. Опустились до 99. Сейчас поднялись до 103. +11%-9% за 22 дня. Очевидные манипуляции курсом со стороны властей. Курс по-прежнему не рыночный. Власти пытались объяснить это санкциями против Газпромбанка, но даты не сходятся. Методичное ослабление идет уже три месяца с шоковой отметки 86. Потанин честно прокомментировал: «Это некий баланс между бюджетными интересами». «Курс от 100 до 110 руб. за доллар, я считаю, нечто такое вполне экономически обоснованное». Вы спросите, кто такой этот Потанин, чтобы его слушать про курс? Это авторизованная говорящая голова, которая проводит вербальную интервенцию в нужный момент. Год назад тоже самое сказал Белоусов, когда рубль вдруг ослабел с 70 до 90: «Стабилизация курса рубля на отметке 90 руб./$ является приемлемой для российской экономики». Все эти вербальные интервенты старательно избегают таких слов как «платежный баланс» и «торговый баланс», которые имеют прямое отношение к валютному курсу.
Рубль. С точки зрения властей последовательность событий выглядит так: Байден 17 ноября дал добро на дальние удары ATACMS по российской территории; 21 ноября РФ нанесла удар «Орешником»; в тот же день OFAC заблокировала Газпромбанк и 50 каких-то «регистраторов»; рубль сорвался и на «Форексе» ослаб до 114. Обман властей тут (кроме дат) виден еще в том, что никакой реальный Форекс не торгует рублем. Многострадальный гугль-счетчик подключен непонятно к какой конторе. Я условно называют эту контору «МОЕХ-2», с помощью которой ФСБ крутит курс в нужную сторону на внебанковском рынке. Мне кажется, что ЦБ напрямую не вмешивается в этот процесс манипуляции. Мое мнение о частичной невиновности ЦБ базируется на том, что произошло на форуме «Россия зовет» 4 декабря, когда сохраняющая свою plausible deniability Набиулина пригрозила повышением ставки до 25%. Кажется, что МОЕХ-2 перегнули палку с ослаблением рубля (до 109 с перспективой до 114), и Набиулиной пришлось им публично (не напрямую) пригрозить. Те испугались и откатили аж до 99. Видно, что инструменты у МОЕХ-2 грубые. Они действуют с большим перелетом. Для тонкой настройки курса им требуется неделя кропотливой работы. Сейчас установился курс 103, который удовлетворяет всех: МОЕХ-2, бюджет, Набиулину. При курсе 103 и Юралс за 60 бюджет наполняется более-менее нормально нефтерублями.
Бюджет РФ. НГД. В ноябре при Юралс 60 и курсе 102 (5948) бюджет получил 789 млрд.р. Не триллион. Это я к тому, что, чтобы бюджет получал по триллиону рублей в месяц за нефть, результат умножения этих двух параметров должен быть выше 6000. Такова реальность последних 18 месяцев. В первую половину 2023 года этот показатель был ниже 5000, поэтому бюджет получал только по 500-600 млрд. в месяц. На конец ноября 2024 НГД уже принесли 10,341 (экстраполяция на год 11.28 трлн.р). Первые 2 недели декабря держатся чуть выше 6000, поэтому уже можно спрогнозировать НГД за декабрь на уровне 900 млрд. Значит, за год будет 11.24 трлн.р. Я предполагаю, что Силуанов произвольно установил 12 трлн. за год как цель, к которой требовалось стремиться. МОЕХ-2 всеми правдами и неправдами вытягивал курс рубля, потому что на цену нефти повлиять не может. В результате этой методичной и порой панически-грубой деятельности бюджет не добирает всего 760 млрд. рублей. Такой вот неприятный мини-дефицит, которого можно было избежать, если бы они начали ослаблять рубль еще в сентябре. … К слову, бюджет 2025 предполагает, что НГД должны будут принести в бюджет 13.5 трлн.р. кровь из носа. Это значит, что при Юралс за 60, курсу рубля придется ослабнуть до 123 за доллар (7400).
ЕЦБ опустил свою ставку на 0.25%. Стало 3.00%. ФРС, скорее всего, тоже опустит. Турция держит на уровне 50%, не повышает. ЦБ РФ, значит, повысит очень скоро с 21% до 23% или даже 25%. Такие вот разнонаправленные тенденции. Прикольно то, что ЦБ уже давно приклеилось к ФРС. Объявляет свои решения по ставке на расстоянии двух дней от ФРС. Никакой самостоятельности. Что-то это да значит.
Инфляция в РФ. Значительное ухудшение, не взирая на радужные сказки про «бугор». ЕМНИП, уже три раза за год Набиулина пообещала «переломную точку», после которой вдруг опять стало хуже. В первой половине ноября - 7,41%. В конце ноября - 9,9% или 8,68%, как уточнил Росстат. В начале декабря Набиулина озвучила 8,78%, но Минэк ее поправил: 9,07%. И вот совсем свежая цифра: 9,32%. Не хило так. С 7.41% до 9.32% за полтора месяца. [Социальный хлеб, буханка 650 грамм, стоит сейчас 25 рублей. Год назад – 21 рублей. +20% за год. Работающим бедным не понравится такой резкий рост]. Такими темпами через год у нас будет инфляция на уровне 21% годовых. Где-то необеспеченные рубли прорываются в систему. …Юрлица держат на своих банковских счетах 57 трлн.р. Физлица – 52 трлн.р. Рост на 10 трлн.р. за год. Банковские ставки по депозитам уже превысили 21%. Очень скоро, значит, будет 23%. РБК считает: «Одни только процентные платежи по этим средствам приближаются к 20 трлн руб.» Но кто-то не выдерживает и начинает тратить, а не копить. Как бы власти не заморозили депозиты в 2025. «По просьбам трудящихся».
Биткоин. Крутой рост до 104 т.д. с 75 т.д. Побил собственный рекорд.
Медь. $4.18. Пытается дешеветь, но трехдолларовую зону всё еще не спускается.
Фрахт. $3658. Повысился с $3315. Не смертельно, но негативный сигнал.
Индекс доллара 107. Рост с 105.
no subject
Date: 2024-12-21 06:04 am (UTC)no subject
Date: 2024-12-21 09:21 am (UTC)То, что Набиулина неожиданно оставила ставку на прежнем уровне, тревожный сигнал. Три года назад, помнится, Эрдоган уволил своего главу ЦБ за то, что решил поднять ставку. Результат был предсказуем. Инфляция до 80%, и ставка запоздало до 50%. Так и у нас будет. Инфляция в 2025 - 20%.
Бюджету временно хорошо от инфляционного дивиденда, но в средней перспективе - это развал экономики. Набиулина это знает, но ей видимо наш Эрдоган пригрозил.